1. 企業情報
- 事業内容: 配合飼料の製造・販売を主力とし、全農に次ぐ国内2位のシェアを持つ。養殖事業（クロマグロ）や食品事業も展開。
- 特徴: 配合飼料の安定供給に加え、食品分野や海外展開にも注力している。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内配合飼料業界で全農に次ぐ2位。
- 競争優位性: 規模の経済性、長年の実績に基づくノウハウ、安定した顧客基盤。
- 課題: 原材料価格の変動リスク、畜産物価格の変動による業績への影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画2026 ~1st STAGE for NEXT 10 YEARS~ を掲げ、営業体制の強化、生産体制の刷新・増強、研究開発の強化、次世代養殖への挑戦、畜産物と飼料の連携によるビジネスモデル構築に取り組んでいる。
- 重点分野: 飼料事業の収益性向上、水産飼料事業の拡大、食品事業の強化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 配合飼料の安定供給による継続的な収益。養殖事業や食品事業による多角化も進めている。
- 市場ニーズへの適応力: 畜産・水産分野の需要に合わせた製品開発、新たな養殖技術への投資など、変化への対応を図っている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 飼料の配合技術、養殖技術の研究開発。
- 主力製品: 畜産飼料、水産飼料。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 7.48倍 (業界平均: 19.5)
- PBR (実績): 0.63倍 (業界平均: 1.3)
- EPS (会社予想): 117.61円
- BPS (実績): 1,394.25円
- 評価: PER、PBRともに割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、870円～916円の範囲で変動。
- 52週高値: 1,064円
- 52週安値: 732円
- 200日移動平均線: 849.60円
- 50日移動平均線: 829.28円
- 現状: 株価は年初来安値から上昇し、50日、200日移動平均線を上回っている。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は313,875百万円。2025年3月期第3四半期累計では225,521百万円（前年同期比5.4%減）。
- 営業利益: 2024年3月期は7,749百万円。2025年3月期第3四半期累計では4,271百万円（前年同期比15.6%減）。
- 経常利益: 2024年3月期は7,524百万円。2025年3月期第3四半期累計では4,728百万円（前年同期比8.2%減）。
- 当期純利益: 2024年3月期は5,084百万円。2025年3月期第3四半期累計では3,711百万円（前年同期比13.9%増）。
- ROE: 10.70%
- ROA: 不明
- 自己資本比率: 38.4%
- 分析: 売上高、営業利益、経常利益は減少傾向。当期純利益は増益。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.35%
- 1株配当 (会社予想): 29.50円
- 配当性向: 20.03%
- 株主還元策: 配当を実施。
- 分析: 安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近では870円～916円の範囲で推移。
- 出来高: 24,900株（2025年4月1日）
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は100.07倍と高い。
- 株価への影響要因: 飼料価格、畜産物価格、為替相場、世界的な食料需給、中期経営計画の進捗。
11. 総評
フィード・ワンは、配合飼料業界で安定した地位を築き、高い配当利回りも魅力的な銘柄。業績は、原材料価格や畜産物価格の影響を受けやすいものの、中期経営計画に基づき、事業多角化や技術革新を進めている。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せている。今後の業績推移と、中期経営計画の進捗に注目したい。
企業情報
| 銘柄コード | 2060 |
| 企業名 | フィード・ワン |
| URL | http://www.feed-one.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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