1. 企業情報
日産化学は、化学品、機能性材料、農業化学品、ヘルスケア、卸売など多岐にわたる事業を展開する化学メーカーです。特に、半導体製造に不可欠な高純度化学品や、農薬分野で高い競争力を持っています。研究開発に注力しており、高収益体質を特徴としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日産化学は、農薬分野で国内トップクラスの販売額を誇り、機能性材料分野でも液晶配向材や半導体露光材料などで強みを持っています。化学業界内での競争は激しいものの、高付加価値製品の開発と、特定のニッチ市場での高いシェア獲得により、競争優位性を確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
日産化学は、中期経営計画「Vista2027」を推進しており、研究開発への投資強化、高付加価値製品の拡充、グローバル展開の加速などを重点分野としています。株主還元にも積極的で、配当性向55%、総還元性向75%を目標としています。
4. 事業モデルの持続可能性
日産化学の事業モデルは、高付加価値製品の開発力と、特定の市場での高いシェアに支えられています。半導体やディスプレイ関連市場の成長、農業の効率化ニーズの高まりなど、市場ニーズの変化にも対応できる製品群を有しており、持続可能性は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
日産化学は、研究開発に注力しており、半導体製造プロセスで使用される高純度化学品、液晶配向材、農薬などが主力製品です。これらの製品は、技術革新の進展とともに需要が拡大しており、同社の収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 4,443.0円（2025年4月1日終値）
- EPS（会社予想）: 297.02円
- PER（会社予想）: 14.92倍（業界平均: 20.4倍）
- BPS（実績）: 1,651.67円
- PBR（実績）: 2.68倍（業界平均: 1.1倍）
- 配当利回り（会社予想）: 3.70%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月31日は4,444円で取引を終え、4月1日は4,443円で取引を終えています。年初来高値は4,997円、年初来安値は4,204円であり、現在の株価は年初来安値から上昇傾向にあります。50日移動平均線は4,536.20円、200日移動平均線は4,894.69円であり、移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で2,267億円。2024年3月期は2,280億円、2023年3月期は2,079億円と、緩やかながらも成長傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で482億円。2024年3月期は522億円、2023年3月期は509億円と、安定した水準を維持しています。
- ROE（実績）: 17.06%と高い水準を維持しています。
- 自己資本比率（実績）: 70.3%と財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.70%
- 1株配当（会社予想）: 164.00円
- 配当性向: 51.72%
- 自社株買い: 決算短信によると、自己株式の取得、消却に関する情報も開示されています。
日産化学は、高い配当利回りと安定した配当性向により、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年3月31日に4,444円、4月1日に4,443円と、やや下落傾向にあります。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
日産化学は、高収益体質と高い技術力を有する優良企業です。農薬、機能性材料などの分野で高い競争力を持ち、安定した業績を上げています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。現在の株価はPERで割安感があり、中長期的な投資対象として魅力的な銘柄と言えるでしょう。ただし、今後の業績動向や、半導体市場、農業市場などの外部環境の変化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4021 |
| 企業名 | 日産化学 |
| URL | http://www.nissanchem.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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