1. 企業情報
アドバンテッジリスクマネジメント（以下、ARM）は、メンタルヘルスケアを主軸としたサービスを提供する企業です。主な事業は、ストレスチェックやカウンセリング、研修プログラムなどを通じたメンタリティマネジメント、就業障がい者支援、団体長期障害所得補償保険（GLTD）の販売などです。ストレスチェック関連サービスで首位級のシェアを誇り、企業の従業員のメンタルヘルスと健康経営をサポートしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ARMは、メンタルヘルスケア業界において、ストレスチェックサービスを中心に高いシェアを占めています。同社の強みは、ストレスチェックから、その後の組織改善までをワンストップで提供できる点にあります。競合他社との差別化を図り、顧客企業のニーズに応じた多様なソリューションを提供することで、競争優位性を確立しています。
課題としては、メンタルヘルスケア市場の競争激化、法改正への対応、新たな技術革新への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
ARMは、「中期経営計画2026」において、ウェルビーイング関連領域における圧倒的地位の確立を目指しています。具体的には、効果的なプラットフォームとソリューションを提供し、顧客企業の真のパートナーとしてウェルビーイング経営を支援することを目指しています。
重点分野は以下の通りです。
* メンタリティマネジメント事業: ストレスチェックやエンゲージメントサーベイを起点としたワンストップサービスの拡充、エンゲージメント領域の拡大。
* 就業障がい者支援事業: GLTDの新規顧客開拓。
* リスクファイナンシング事業: 効率的なオペレーション体制の維持によるコスト抑制。
4. 事業モデルの持続可能性
ARMの収益モデルは、企業のメンタルヘルスケアニーズに密接に関連しており、社会的な関心の高まりから、安定した需要が見込めます。また、GLTDなどの保険販売も収益の柱となっています。
市場ニーズの変化への適応力としては、顧客企業の課題解決ニーズに対応した多様なソリューションを提供し、ウェルビーイング経営を支援する方針を掲げています。
5. 技術革新と主力製品
ARMは、メンタルヘルスケアに関する様々なサービスを提供しており、技術革新というよりは、サービスの質と顧客ニーズへの対応が重要となります。
主力製品としては、ストレスチェックサービスを起点としたメンタリティマネジメントサービス、GLTDなどの就業障がい者支援サービスが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 685.0円（2025年4月2日終値）
- PER（会社予想）: (連)17.03倍
- PBR（実績）: (連)3.19倍
- EPS（会社予想）: (連)39.92
- BPS（実績）: (連)212.91
PERは17.03倍であり、業界平均PERの15.0と比較すると、やや割高な水準です。PBRは3.19倍であり、こちらも業界平均の1.2と比較すると割高です。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月28日に配当落ちがありましたが、その後は上昇傾向にあります。年初来高値780円に近づいており、高値圏にあると判断できます。
* 50日移動平均: 649.10
* 200日移動平均: 591.67
50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,998,601 | 6,998,601 | 6,405,706 | 5,792,477 |
| 営業利益 | 725,833 | 725,833 | 553,227 | 352,771 |
| 営業利益率 | 10.37% | 10.37% | 8.63% | 6.10% |
| 当期純利益 | 505,578 | 505,578 | 377,605 | 201,806 |
| ROE | 13.82% | |||
| ROA | 9.06% | |||
| 自己資本比率 | 60.0% |
売上高は増加傾向にあり、営業利益も大きく改善しています。当期純利益も増加しており、収益性は向上しています。ROE、ROAも高く、自己資本比率も60%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.21%
- 1株配当（会社予想）: 15.00円
- 配当性向: 60.27%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
配当利回りは2.21%であり、平均的な水準です。配当性向は60.27%と高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと言えます。
* 信用買残: 349,700株（前週比-10,800株）
* 信用売残: 14,300株（前週比-5,600株）
* 信用倍率: 24.45倍
信用倍率は高く、買い残が多い状態です。
株価に影響を与える要因としては、メンタルヘルスケア市場の成長、新規顧客の獲得状況、中期経営計画の進捗などが挙げられます。
11. 総評
アドバンテッジリスクマネジメントは、メンタルヘルスケア市場において高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。財務状況も良好で、今後の成長も期待できます。
しかし、現在の株価は割高感があり、高値圏にあるため、今後の株価の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8769 |
| 企業名 | アドバンテッジリスクマネジメント |
| URL | https://www.armg.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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