1. 企業情報
豊田合成は、トヨタグループに属する自動車部品メーカーです。主な事業内容は、ウェザストリップ（窓枠のゴム部品）、機能部品、内外装部品、セーフティシステム製品（エアバッグなど）の製造・販売です。近年は、LED、パワー半導体、水素タンクなど、自動車関連以外の分野にも事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車部品業界において、豊田合成は大手サプライヤーの一つであり、特にトヨタ自動車向けに強固な関係を築いています。ウェザストリップやエアバッグなどの分野で高いシェアを有していると考えられます。
競争優位性:
- トヨタグループとの安定した取引関係
- ゴム・合成樹脂部品における高い技術力
- グローバルな生産・販売体制
課題:
- 自動車業界全体の需要変動の影響を受けやすい
- 原材料価格の変動リスク
- CASE（Connected, Autonomous, Shared, Electric）など、自動車業界の技術革新への対応
3. 経営戦略と重点分野
豊田合成は、中期経営計画において、以下の分野を重点的に取り組んでいます。
* 電動化対応: EVシフトに対応した製品開発
* 安全性能向上: エアバッグなどの安全システム製品の強化
* 新技術への投資: LED、パワー半導体、水素関連技術への投資
* 収益基盤の強化: 生産効率の向上、コスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
豊田合成の収益モデルは、自動車部品の需要に大きく依存しています。自動車業界は、世界的な環境規制強化や技術革新により、大きな変革期を迎えており、EVシフトへの対応が重要です。
市場ニーズの変化への適応力:
- EV関連部品の開発・生産
- 安全性能向上への対応
- 非自動車分野への事業展開
5. 技術革新と主力製品
豊田合成は、ゴム・合成樹脂部品の技術開発に強みを持っています。
技術開発の動向:
- 軽量化、高強度化、耐久性向上
- EV向け部品の開発
- LED、パワー半導体、水素関連技術
主力製品:
- ウェザストリップ
- エアバッグ
- 内装部品
- LED、UV-C LEDモジュール
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 2,734円 |
| PER（会社予想） | 8.68倍 |
| PBR（実績） | 0.63倍 |
| 配当利回り | 3.84% |
| EPS（会社予想） | 314.88円 |
| BPS（実績） | 4,353.38円 |
- PER: 8.68倍は、業界平均PERの13.3を下回っており、割安感があります。
- PBR: 0.63倍は、割安感があります。
- 配当利回り: 3.84%は、魅力的な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月28日に配当落ちがありましたが、全体としては上昇傾向にあります。年初来高値2,882円に近づいており、高値圏での推移となっています。50日移動平均線2,696.15円、200日移動平均線2,620.56円を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は1兆711億円と過去最高を記録しましたが、2025年3月期は減収の見込みです。
利益: 2024年3月期は増益となりましたが、2025年3月期は減益の見込みです。
ROE: 2024年3月期は10.60%と、高い水準を維持しています。
自己資本比率: 56.0%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
豊田合成は、安定的な配当を重視する方針です。
* 配当利回り: 3.84%
* 配当性向: 32.01%
* 自社株買い: 実施の可能性は低い
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
株価への影響要因:
- 自動車業界の需要動向
- 為替レートの変動
- 原材料価格の変動
- EV関連部品の成長性
- 配当
11. 総評
豊田合成は、トヨタグループとの強固な関係を基盤に、安定した収益を上げています。割安な株価、高い配当利回り、良好な財務体質が魅力です。
ポジティブな点:
- トヨタグループとの安定した取引関係
- 高い技術力
- 割安な株価
- 高い配当利回り
- 良好な財務体質
懸念点:
- 自動車業界の需要変動の影響を受けやすい
- EVシフトへの対応
- 減益の見込み
総合的な見解:
豊田合成は、安定した収益基盤と高い株主還元が魅力的な銘柄です。自動車業界の変革期において、EV関連部品への対応が今後の成長を左右するでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 7282 |
| 企業名 | 豊田合成 |
| URL | http://www.toyoda-gosei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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