1. 企業情報
株式会社IPS（4390）は、主にフィリピンでの通信ネットワークサービスと、国内ではコールセンター向けサービスを展開している企業です。国際通信事業が売上の大半を占め、国内通信、メディカル&ヘルスケア事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
IPSは、フィリピンの通信インフラ市場において一定のプレゼンスを有していると考えられます。国内では、コールセンター向け格安通信サービスで強みを持っています。
競争優位性:
- フィリピンにおける通信インフラ提供
- コールセンター向けサービスのノウハウ
課題:
- 国際通信事業は為替変動の影響を受けやすい
- メディカル&ヘルスケア事業は赤字
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは開示情報から読み取れませんが、フィリピンでの通信インフラ強化、国内コールセンター向けサービスの拡大、メディカル&ヘルスケア事業の成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 2025年3月期第3四半期決算短信によると、国際通信事業におけるC2C回線とPDSCNの提供強化、国内通信事業における「AmeyoJ」と秒課金サービスの提供、メディカル&ヘルスケア事業におけるSLACCでのレーシック施術、SHSCでの健診センター・人間ドックSDPCCを通じた予防医療の啓発を重点的に行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 国際通信事業：フィリピンの通信・CATV業者への国際回線販売
- 国内通信事業：コールセンター向け格安通信サービス
- メディカル&ヘルスケア事業：レーシック手術、美容皮膚科、歯科、オンライン薬局
市場ニーズへの適応力:
- フィリピンのデジタル化加速、通信回線需要の増加に対応できるかが重要です。
- 国内通信事業は、コールセンター市場の動向に左右されます。
- メディカル&ヘルスケア事業は、競争激化にどう対応するかが課題です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 詳細な技術開発に関する情報は限られています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 国際通信事業における通信回線販売
- 国内通信事業におけるコールセンター向けサービス
6. 株価の評価
- 株価: 2,150.0円 (2025年4月2日終値)
- EPS（会社予想）: 197.74円
- PER（会社予想）: 10.87倍 (業界平均: 23.2倍)
- BPS（実績）: 990.18円
- PBR（実績）: 2.17倍 (業界平均: 2.3倍)
評価:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRは業界平均とほぼ同等です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移:
- 2025年4月2日の終値は2,150.0円で、年初来安値2,109円から上昇しています。
- 52週高値は2,777円、52週安値は1,500円です。
- 200日移動平均線は2343.99円、50日移動平均線は2386.62円であり、株価は移動平均線を下回っています。
- 判断:
- 直近では上昇傾向にありますが、高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 14,117 | 14,117 | 12,346 | 10,728 |
| 営業利益 (百万円) | 3,895 | 3,895 | 3,311 | 2,456 |
| 経常利益 (百万円) | 4,425 | 4,425 | 3,466 | 2,906 |
| 当期純利益 (百万円) | 2,835 | 2,835 | 2,292 | 1,888 |
| ROE (%) | 27.45 | – | – | – |
| ROA (%) | 10.75 | – | – | – |
| 自己資本比率 (%) | 33.7 | – | – | – |
分析:
- 売上高は増加傾向にあります。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあり、収益性が向上しています。
- ROEは高く、効率的な資本運用が行われています。
- 自己資本比率は33.7%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.86%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 18.28%
- 自社株買い: 情報なし
分析:
- 配当利回りは平均的です。
- 配当性向は低く、将来の増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 直近10日間の株価は、2,109円から2,150円まで上昇しています。
- 信用取引:
- 信用買残は増加、信用売残はわずかです。
- 信用倍率は275.52倍と非常に高く、買い方の期待が高い状態です。
- 株価への影響要因:
- フィリピン経済の動向、為替相場の変動
- 国際通信事業の業績
- 国内コールセンター市場の動向
- 2025年3月期第3四半期決算発表（好調な業績）
11. 総評
IPSは、フィリピンの通信インフラと国内コールセンター向けサービスを主力とする企業です。直近の業績は好調で、売上高、利益ともに増加傾向にあります。PERは業界平均よりも低く、割安感があります。株価は直近で上昇していますが、高値圏にあるとは言えません。
ただし、国際通信事業は為替変動の影響を受けやすく、メディカル&ヘルスケア事業は赤字であることには注意が必要です。
今後の株価動向は、フィリピン経済の動向、為替相場の変動、そして2025年3月期の業績に左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4390 |
| 企業名 | IPS |
| URL | https://ipsism.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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