1. 企業情報
ホットマンは、宮城県を地盤に、イエローハットやTSUTAYAなどのフランチャイズ（FC）店舗を展開する企業です。多角的なFC展開により、自社での複合商業施設の展開を目指しています。収益の柱は、スタッドレスタイヤの販売です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ホットマンは、主に東北地方を中心に事業を展開しており、特定の地域に強みを持っています。イエローハット事業は、カー用品市場において一定のシェアを占めていますが、全国展開している競合他社との競争も激しいと考えられます。TSUTAYA事業は、近年、店舗数の減少傾向にあり、厳しい状況です。多角的なFC展開はリスク分散に繋がる一方、それぞれの事業分野での競争力を高める必要があり、今後の課題と言えます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、多角的なFC展開による収益基盤の強化を目指しています。具体的には、イエローハット事業でのタイヤ販売や車検サービスの拡充、TSUTAYA事業での商品ラインナップの見直し、アップガレージ事業の強化など、各事業の収益性向上に取り組んでいます。
直近の決算短信からは、イエローハット事業での「タイヤの拡販」と「車検の拡大」に注力していることが読み取れます。また、TSUTAYA事業では、書籍、文具、コスメ等雑貨の商品展開による販売強化を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
ホットマンの事業モデルは、FC展開による多角化と、地域密着型の店舗運営を特徴としています。
* 強み: 多様な事業ポートフォリオにより、特定の事業の不振によるリスクを分散できます。
* 課題: 各事業分野での競争激化、FC本部としての経営管理能力、市場ニーズの変化への対応などが挙げられます。
収益モデルは、各FC店舗からのロイヤリティ収入と、自社運営店舗からの売上高が中心です。市場ニーズの変化への適応としては、イエローハット事業におけるEV関連商品の取り扱い、TSUTAYA事業におけるサブスクリプションサービスの導入などが考えられます。
5. 技術革新と主力製品
ホットマンは、技術革新を直接的に牽引するような事業モデルではありません。主力製品は、イエローハット事業におけるタイヤやカー用品、TSUTAYA事業における書籍やDVDなどです。
6. 株価の評価
- 株価: 570.0円
- PER（会社予想）: 19.39倍 (業界平均: 21.1)
- PBR（実績）: 0.53倍 (業界平均: 1.3)
- EPS（会社予想）: 29.76円
- BPS（実績）: 1,096.30円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも低く、割安と判断できます。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、564円から592円の間を変動しており、50日移動平均線（580.70円）と200日移動平均線（588.67円）を下回っています。年初来安値（564円）に近いため、現在は安値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で209億9783万9千円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2億8756万6千円。
- 経常利益: 2024年3月期第3四半期で10億4600万円（前年同期比32.2%増）。
- 四半期純利益: 2024年3月期第3四半期で6億9300万円（前年同期比27.6%増）。
- ROE（実績）: 2.89%
- 自己資本比率（実績）: 44.8%
売上高は安定していますが、利益率は低い傾向にあります。2024年3月期第3四半期は増収増益と好調です。自己資本比率は44.8%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.73%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 28.00%
- 自社株買い: 220,000株（自己株口）
配当利回りは、平均的な水準です。配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、564円から592円の間を変動しており、方向感に欠ける展開です。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高まっている可能性があります。
株価への影響要因としては、業績動向、市場全体の動向、競合他社の動向などが挙げられます。
11. 総評
ホットマンは、東北地方を中心に多角的なFC展開を行う企業です。イエローハット事業が収益の柱であり、2024年3月期第3四半期は増収増益と好調です。株価は割安感があり、テクニカル的にも安値圏に位置しています。
企業情報
| 銘柄コード | 3190 |
| 企業名 | ホットマン |
| URL | http://www.yg-hotman.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。