那須電機鉄工株式会社(5922) 分析レポート
分析日: 2024年12月12日
免責事項: 本レポートは、情報提供を目的として作成されたものであり、投資助言ではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
- 株価: 11,280円
- PER（会社予想）: 8.21倍
- PBR（実績）: 0.48倍
- EPS（会社予想）: 1,373.54円
- BPS（実績）: 23,673.46円
EPSに基づく株価評価：1,373.54円 × 8.21倍 ≒ 11,270円
BPSに基づく株価評価：23,673.46円 × 0.48倍 ≒ 11,363円
EPSとBPSに基づく株価評価は、現在の株価とほぼ一致しています。ただし、これはあくまで予想値に基づいた計算であり、実際の業績が予想を下回った場合、株価は下落する可能性があります。
2. テクニカル分析
提供されたデータからは、現在の株価が短期的な高値、安値であるか判断できません。より詳細なチャート分析（移動平均線、RSI、MACDなど）と出来高データが必要となります。年初来高値13,000円、年初来安値8,830円との比較からは、現在の株価は中間的な水準にあると言えます。
3. 財務諸表分析
損益計算書からは、直近の売上高は増加傾向にありますが、営業利益率は11.68%と比較的高い水準を維持しています。2025年3月期第2四半期決算短信によると、売上高は前年同期比で減少しているものの、営業利益、経常利益、純利益は増加しています。これは生産設備の効率化や新工場の稼働によるものと説明されています。自己資本比率は61.0%と高く、財務基盤は安定していると考えられます。ただし、今後の経済状況や原材料価格の変動によっては、業績に影響が出る可能性があります。
4. 業界のポジションと市場シェア
那須電機鉄工は電力鉄塔の大手メーカーであり、電力・通信関連インフラ分野で高い市場シェアを有すると考えられます。具体的な市場シェアの数値は公開情報からは確認できません。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、電力・通信インフラ事業と交通インフラ事業の二本柱を維持しつつ、生産設備の効率化、環境負荷低減への取り組み、新技術の導入などを進めているようです。中期経営計画（2024中期経営計画）に基づき、2029年の創立100周年を見据えた取り組みも継続しています。
6. 事業モデルの持続可能性
電力・通信インフラ、交通インフラは社会インフラ整備に不可欠な事業であり、需要は比較的安定していると考えられます。ただし、レベニューキャップ制度（電力業界）や設備投資縮小傾向（通信業界）といった課題も存在します。これらの課題への対応策が、事業モデルの持続可能性に影響を与える重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は電力鉄塔、鋼構造物、架線金物などです。メッキ技術に定評があり、これが競争優位性を生み出していると考えられます。今後の技術革新としては、環境負荷低減技術やスマートインフラ関連技術への対応が重要となるでしょう。
8. 株主還元と配当方針
年間配当予想は300円（中間配当0円、期末配当300円）で、配当利回りは2.66%と予想されています。2025年3月期第2四半期決算短信では年間配当予想が300円に修正されています。配当性向は比較的低い水準です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
提供されたデータからは、明確な株価モメンタムや投資家関心の高低を判断できません。信用取引のデータも限られています。
10. 総評
那須電機鉄工は、電力・通信インフラ分野で高い技術力と市場シェアを持つ企業です。財務基盤も安定しており、配当利回りも一定の水準にあります。ただし、業界を取り巻く環境変化（レベニューキャップ制度、設備投資縮小傾向、原材料価格高騰など）への対応が今後の業績に大きく影響するでしょう。 より詳細な情報（市場シェア、競合状況の詳細、将来の技術開発計画など）を入手することで、より精緻な分析が可能になります。
企業情報
| 銘柄コード | 5922 |
| 企業名 | 那須電機鉄工 |
| URL | http://www.nasudenki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。