1. 企業情報
日本電波工業（NDK）は、水晶デバイスの世界大手メーカーです。水晶振動子、水晶発振器、その他水晶関連製品を製造・販売しており、特に車載用電子部品に強みを持っています。国内、中国、マレーシアに生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
NDKは、水晶デバイス市場において世界的なリーディングカンパニーです。水晶デバイスは、スマートフォン、車載製品、IoT製品など、様々な電子機器に不可欠な部品であり、NDKはその高い技術力と品質で、主要な顧客からの信頼を得ています。
競争優位性:
- 高い技術力と品質
- 幅広い製品ラインナップ
- グローバルな生産体制
- 車載用電子部品への強み
課題:
- 世界経済の変動や地政学リスクの影響を受けやすい
- 競合他社との価格競争
- 半導体不足などの部材調達リスク
3. 経営戦略と重点分野
NDKは、水晶デバイス市場におけるリーディングカンパニーとしての地位を維持し、更なる成長を目指しています。
経営戦略:
- 車載市場への注力
- 5G関連市場への対応
- 小型・高性能デバイスの開発
- 生産効率の向上
中期経営計画:
- 2025年3月期第3四半期決算短信では、2024年5月13日に公表した連結業績予想から変更なし。
- 通期売上高: 52,500百万円（4.4%増）
- 通期営業利益: 4,500百万円（3.6%増）
- 通期税引前利益: 3,200百万円（2.3%増）
- 通期当期利益: 2,500百万円（7.1%増）
- 通期親会社の所有者に帰属する当期利益: 2,500百万円（7.1%増）
- 基本的1株当たり当期利益: 108.30円
4. 事業モデルの持続可能性
NDKの事業モデルは、様々な電子機器に不可欠な水晶デバイスを提供することで、高い収益性を確保しています。
収益モデル:
- 水晶デバイスの製造・販売
- 車載、通信、産業機器など、幅広い分野への展開
市場ニーズの変化への適応力:
- 5G、IoT、自動運転などの成長分野への対応
- 小型・高性能デバイスの開発
- 顧客ニーズに合わせた製品開発
5. 技術革新と主力製品
NDKは、水晶デバイスの技術革新をリードし、高精度・高品質な製品を提供しています。
技術開発の動向:
- 小型・高性能水晶デバイスの開発
- 低消費電力デバイスの開発
- 高周波対応デバイスの開発
主力製品:
- 水晶振動子
- 水晶発振器
- 車載用水晶デバイス
- 5G対応水晶デバイス
6. 株価の評価
EPS（1株あたり当期純利益）: 110.65円（過去12か月）
PER（株価収益率）: 株価773円 ÷ EPS 110.65円 = 6.99
BPS（1株あたり純資産）: 1275.34円
PBR（株価純資産倍率）: 株価773円 ÷ BPS 1275.34円 = 0.60
業界平均PER: 24.2
業界平均PBR: 1.6
現在のPERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月28日に配当落ちがありましたが、全体的には下落傾向にあります。52週高値は1570円、52週安値は757円であり、現在の株価773円は52週安値に近い水準です。
50日移動平均線は864.30円、200日移動平均線は1034.78円であり、株価は両移動平均線を大きく下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は525億円、2023年3月期は525億円。
営業利益: 2024年3月期は43.45億円、2023年3月期は83.29億円。
当期純利益: 2024年3月期は23.34億円、2023年3月期は61.81億円。
ROE（自己資本利益率）: 8.57%（過去12か月）
ROA（総資産利益率）: 4.73%（過去12か月）
売上高は安定していますが、利益は減少傾向にあります。ROE、ROAはまずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 3.69%
配当性向: 27.11%
自社株買い: なし
NDKは、安定的な配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動: 直近では下落傾向にあります。
株価への影響要因:
- 世界経済の動向
- 半導体市場の動向
- 車載市場の動向
- 為替レートの変動
11. 総評
日本電波工業（6779）は、水晶デバイスの世界大手であり、車載用電子部品に強みを持つ企業です。現在の株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。しかし、直近の業績は減益傾向にあり、株価も下落傾向にあるため、今後の業績回復と株価の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6779 |
| 企業名 | 日本電波工業 |
| URL | http://www.ndk.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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