1. 企業情報
キーエンスは、FA（ファクトリーオートメーション）用のセンサーや計測制御機器を製造・販売する企業です。主な製品は、工場の自動化に不可欠なセンサー類であり、高い技術力と直販体制による顧客密着型のビジネスモデルが特徴です。生産は国内工場を中心に外注し、高い収益性を誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
キーエンスは、FA用センサー市場において世界的に高いシェアを占めています。競争優位性は、製品の高性能・高機能に加え、顧客ニーズに合わせたきめ細かい提案力、迅速な技術サポートを提供する直販体制にあります。課題としては、景気変動の影響を受けやすいこと、技術革新のスピードが速いため、常に新製品を開発し続ける必要があることが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
キーエンスの経営戦略は、高付加価値製品の開発と、顧客の生産性向上に貢献するソリューションの提供に重点を置いています。具体的には、新製品の開発、既存製品の性能向上、顧客への技術サポート体制の強化などが挙げられます。中期経営計画の具体的な施策は開示されていませんが、直近の決算短信からは、世界的な設備投資需要を取り込み、売上高、利益を伸ばす戦略が伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
キーエンスの事業モデルは、高い技術力と直販体制による差別化、高収益体質を維持しており、持続可能性は高いと考えられます。収益モデルは、高付加価値製品の販売によるもので、市場ニーズの変化に対しては、新製品開発や顧客ニーズへの対応を通じて適応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
キーエンスは、センサー技術を中心に、常に技術革新を続けています。主力製品は、光電センサー、レーザー変位計、画像処理システムなど、工場の自動化に不可欠な製品群です。これらの製品は、顧客の生産性向上に貢献し、高い収益を生み出しています。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり利益）: 直近12ヶ月の希薄化後EPSは1630.52円です。
- PER（株価収益率）: 現在の株価55,580円をEPSで割ると、PERは約34.1倍となります。これは、業界平均PERの24.2倍と比較して高めです。
- BPS（1株あたり純資産）: 直近四半期のBPSは12415.04円です。
- PBR（株価純資産倍率）: 現在の株価55,580円をBPSで割ると、PBRは約4.48倍となります。これは、業界平均PBRの1.6倍と比較して高めです。
上記の通り、PER、PBRともに業界平均を上回っており、株価は割高な水準にある可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月28日には60,210円、2025年4月2日には57,820円と、高値圏で推移していましたが、2025年4月3日には55,580円まで下落しています。50日移動平均線（62,745.20円）と200日移動平均線（65,919.05円）を下回っており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は1.04兆円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月の営業利益は5213.14億円と、前期比で増加しています。営業利益率は51.25%と非常に高く、高い収益性を維持しています。
- 純利益: 過去12ヶ月の純利益は3949.8億円と、前期比で増加しています。
- ROE（自己資本利益率）: 過去12ヶ月のROEは13.83%と、高い水準です。
- ROA（総資産利益率）: 過去12ヶ月のROAは11.16%と、高い水準です。
- キャッシュフロー: 詳細は不明ですが、高い利益率から、潤沢なキャッシュフローを生み出していると推測されます。
過去数年間の財務指標は、売上高、利益ともに増加傾向にあり、非常に良好な状態です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 予想年間配当は350円、現在の株価での配当利回りは約0.61%です。
- 配当性向: 予想配当性向は19.96%です。
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する具体的な情報は得られていません。
キーエンスは、高い利益水準を背景に、安定的な配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。信用買残は増加、信用売残は減少しており、全体としては買い優勢ですが、高値圏からの調整局面にあるため、注意が必要です。
直近の決算発表（2025年3月期 第3四半期決算）では、増収増益を達成しており、業績への関心は高いと考えられます。
11. 総評
キーエンスは、高い技術力と直販体制を強みとする、高収益企業です。直近の業績も好調で、高い成長性を維持しています。
株価は、PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高な水準にある可能性があります。テクニカル分析では、下落トレンドの兆候が見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 6861 |
| 企業名 | キーエンス |
| URL | http://www.keyence.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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