1. 企業情報
持田製薬は、循環器系、産婦人科系、皮膚科系、精神科系、消化器系の医薬品を主力とする中堅医薬品メーカーです。高脂血症治療薬「エパデール」が主力製品であり、降圧剤や婦人科系医薬品にも強みを持っています。また、ヘルスケア製品も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
持田製薬は、中堅医薬品メーカーとして、特定の領域に強みを持つニッチ戦略を展開しています。高脂血症治療薬「エパデール」は、同社の収益を支える重要な製品です。競合他社との比較は、開示情報からは明確ではありませんが、重点領域への集中と、新薬開発への取り組みが、今後の競争優位性を左右するでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画（2022-2024）において、「新薬を中心とした重点領域における収益の最大化」「将来の競争力に結びつく事業活動への投資」「イノベーション創出と生産性向上に向けた企業体制の強化」を掲げています。重点領域は、循環器、産婦人科、精神科、消化器であり、これらの領域での新薬開発や既存製品の強化に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
持田製薬の収益モデルは、医薬品販売が中心であり、新薬の開発状況や既存製品の売上動向に大きく影響されます。市場ニーズの変化への適応としては、重点領域への集中と、ヘルスケア事業の展開が挙げられます。医薬品業界は、薬価改定などの影響を受けやすく、新薬開発の成否が、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
持田製薬は、循環器系、産婦人科系、皮膚科系、精神科系、消化器系の医薬品を開発・販売しています。主力製品である高脂血症治療薬「エパデール」に加え、潰瘍性大腸炎治療剤「オンボー」や「コレチメント」も業績に貢献しています。また、ドライアイ治療薬の開発にも取り組んでいます。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 直近12ヶ月で161.51円
- PER（株価収益率）: 株価3015円 ÷ EPS161.51円 = 約18.67倍
- BPS（1株あたり純資産）: 3675.94円
- PBR（株価純資産倍率）: 株価3015円 ÷ BPS3675.94円 = 約0.82倍
- 業界平均PER: 27.8倍
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月4日の終値は3015円であり、50日移動平均線（3257円）と200日移動平均線（3331円）を下回っています。直近では下落傾向にあり、52週高値（3625円）からは大きく下落しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1054億円と、前年同期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で56.4億円と、前年同期比で増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で57.1億円と、前年同期比で増加しています。
- ROE（自己資本利益率）: 過去12ヶ月で4.43%
- ROA（総資産利益率）: 過去12ヶ月で2.80%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.58%（年間配当80円、株価3015円）
- 配当性向: 49.56%
- 自社株買い: 情報なし
配当利回りは平均的であり、配当性向も適正水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買残は増加、信用売残は減少しており、信用倍率は14.33倍と高水準です。
11. 総評
持田製薬は、高脂血症治療薬「エパデール」を主力とし、循環器系、産婦人科系、皮膚科系、精神科系、消化器系の医薬品に強みを持つ中堅医薬品メーカーです。直近の業績は好調であり、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、株価は下落傾向にあり、テクニカル面では弱気シグナルが出ています。今後の投資判断においては、新薬開発の進捗状況や、競合他社との競争状況、市場動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4534 |
| 企業名 | 持田製薬 |
| URL | http://www.mochida.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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