1. 企業情報
株式会社ＴＯＮＥは、プロフェッショナル向けのハンドツール、電動工具、トルク測定機器を製造・販売する企業です。主力ブランド「TONE」を展開し、国内だけでなく、アジア、北米、ヨーロッパなどグローバルに事業を展開しています。主な製品は、レンチ、ボルト締結機器などです。ベトナムに生産拠点を持ち、工具の輸入販売から事業をスタートしました。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＴＯＮＥは、作業工具業界において一定のシェアを持つ企業です。特に「TONE」ブランドは、プロユースを中心に一定の認知度と信頼を得ています。競合としては、国内外の工具メーカーが挙げられます。競争優位性としては、高品質な製品と、ベトナムでの生産によるコスト競争力などが考えられます。課題としては、競合との差別化、新興国市場への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは公開情報からは不明ですが、高品質な製品とグローバルな事業展開を通じて、業界での地位を確立することを目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は、公開情報からは確認できませんでした。
重点分野:
- 国内: 顧客ニーズに合わせた製品開発、提案型販売の強化、モータースポーツを通じたブランド認知向上。
- 海外: 新製品の投入、トルクレンチを中心とした提案活動。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 高品質な製品と、プロユースを中心とした販売戦略により、安定的な収益を確保しています。
- ベトナムでの生産によるコスト競争力も強みです。
市場ニーズの変化への適応力:
- 顧客ニーズへの対応、新製品の開発、グローバル展開など、市場の変化に対応するための取り組みを行っています。
- インバウンド需要の増加や、個人消費の持ち直しなど、外部環境の変化も追い風となっています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 詳細な技術開発の動向は公開情報からは不明ですが、高品質な製品を開発するための技術力は、競争力の源泉と考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- レンチ、ボルト締結機器などの工具類が主力製品です。
- トルクレンチなどの高付加価値製品も、収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 500.0円（2025年4月4日終値）
- EPS（会社予想）: 36.58円
- PER（会社予想）: 13.67倍
- BPS（実績）: 470.91円
- PBR（実績）: 1.06倍
計算:
- PERは業界平均（11.3倍）を上回っています。
- PBRは業界平均（0.5倍）を大きく上回っています。
- 現在の株価は、1株あたり純資産（BPS）を上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、500円から526円の間を変動しています。
- 年初来高値: 535円
- 年初来安値: 497円
- 50日移動平均: 514.74円
- 200日移動平均: 568.29円
現在の株価は、年初来高値に近く、50日移動平均を下回っています。200日移動平均からは乖離しており、高値圏からの調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は75.79億円で、前年同期比で増加しています。
利益:
- 営業利益は11.25億円、経常利益は13.34億円、当期純利益は9.43億円です。
- 利益率は、売上高の増加とコスト管理の改善により、改善傾向にあります。
キャッシュフロー:
- 営業CFはマイナス4.87億円。
- レバレッジドフリーCFはマイナス11.3億円。
ROE（実績）: 10.57%
ROA（過去12か月）: 5.89%
自己資本比率（実績）: 71.7%
* 自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.05%
- 1株配当（会社予想）: 10.25円
- 配当性向: 20.49%
- 自社株買い: 2024年8月28日に自己株式の処分を実施。
配当利回りは、業界平均と比較して標準的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、500円近辺で推移しており、やや下落傾向にあります。
- 出来高: 10,700株（2025年4月4日）と、出来高は少ないです。
- 信用取引: 信用買残は768,000株と多く、信用倍率は0.00倍と売り優勢です。
- 株価への影響要因: 業績、市場全体の動向、競合の状況などが考えられます。
11. 総評
ＴＯＮＥは、高品質な工具を製造・販売する企業であり、安定した収益基盤を持っています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
ポジティブな点:
- 高品質な製品とブランド力。
- ベトナムでの生産によるコスト競争力。
- 高い自己資本比率。
- 増収増益基調。
ネガティブな点:
- PER、PBRは業界平均を上回っている。
- 直近の株価はやや下落傾向。
- 出来高が少ない。
- 営業CFがマイナス。
現在の株価は、割安感はありませんが、業績は堅調に推移しており、今後の成長も期待できます。ただし、テクニカル面では高値圏からの調整局面にあるため、今後の株価の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5967 |
| 企業名 | TONE |
| URL | http://www.tonetool.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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