1. 企業情報
TOWA Corporation（東和）は、半導体製造装置および精密金型の設計、開発、製造、販売を行う企業です。主な製品は、樹脂封止装置（半導体パッケージング）、切断装置などの半導体後工程用製造装置、および精密金型です。中国などにも生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
TOWAは、半導体製造装置業界において、特に樹脂封止装置と精密金型分野で強みを持っています。半導体製造装置市場は競争が激しいですが、TOWAは技術力と顧客ニーズへの対応力で一定のシェアを確保しています。
競争優位性:
- 樹脂封止装置と精密金型における高い技術力
- 中国市場など、成長市場への対応
- 顧客ニーズに合わせた製品開発力
課題:
- 半導体市場の変動（需要の波）による業績への影響
- 競合他社との競争激化
- 地政学リスク（特に中国関連）
3. 経営戦略と重点分野
TOWAの経営陣は、半導体製造装置事業の成長と、精密金型事業の強化を目指しています。
中期経営計画（推測）:
- 半導体製造装置の技術革新と製品ラインナップの拡充
- 中国市場など、成長市場への積極的な投資
- 精密金型事業の収益性向上
- 新たな成長分野への進出（レーザー加工装置など）
2025年3月期 第3四半期決算短信によると、売上高は、中国地域での半導体内製化に向けた装置・金型の納入継続、コンプレッション装置・金型の売上増により増収となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
TOWAの事業モデルは、半導体市場の成長と連動しており、市場ニーズの変化への適応力が重要です。
収益モデル:
- 半導体製造装置の販売
- 精密金型の販売
- アフターサービス（保守・メンテナンス）
市場ニーズへの適応力:
- 半導体技術の進化に対応した製品開発
- 顧客ニーズへの迅速な対応
- 生産能力の増強と効率化
5. 技術革新と主力製品
TOWAは、半導体製造装置分野における技術革新を重視しています。
技術開発の動向:
- 高性能な樹脂封止装置の開発
- 微細加工技術の向上
- 省エネルギー、環境対応製品の開発
主力製品:
- 樹脂封止装置
- 精密金型
- レーザー加工装置
6. 株価の評価
現在の株価は1201.0円です。
* EPS (1株あたり利益): 193.01円 (過去12ヶ月)
* PER (株価収益率): 株価 / EPS = 1201.0 / 193.01 = 6.22
* BPS (1株あたり純資産): 817.14円 (直近四半期)
* PBR (株価純資産率): 株価 / BPS = 1201.0 / 817.14 = 1.47
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 16.6
- 業界平均PBR: 1.4
TOWAのPERは業界平均よりも低く、PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月25日には1724円まで上昇しましたが、その後は下落傾向にあり、2025年4月4日の終値は1201.0円です。50日移動平均線は1698.84円、200日移動平均線は2059.38円です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で504億7179万円。2025年3月期 第3四半期決算短信によると、売上高は前年同期比22.6%増の392億5900万円。
利益: 過去12ヶ月の営業利益は86億6182万9千円、当期純利益は64億4419万3千円。2025年3月期 第3四半期決算短信によると、営業利益は前年同期比60.0%増の65億2100万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比65.5%増の51億5200万円。
ROE (自己資本利益率): 14.99% (過去12ヶ月)
ROA (総資産利益率): 8.43% (過去12ヶ月)
キャッシュフロー: 決算短信にキャッシュフロー計算書の記載はありません。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- Forward Annual Dividend Yield (予想年間配当利回り): 3.01% (40円)
- Trailing Annual Dividend Yield (実績年間配当利回り): 1.00% (13.33円)
- 5 Year Average Dividend Yield (5年平均配当利回り): 1.24%
配当性向: 11.79%
株主還元策: TOWAは配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動: 直近10日間の株価は下落傾向にあります。
株価への影響要因:
- 半導体市場の動向（需要の変動）
- 世界経済の動向
- 中国経済の動向
- 米国の政策動向
- 決算発表
信用取引:
- 信用買残: 8,518,700株
- 信用売残: 2,588,200株
- 信用倍率: 3.29倍
11. 総評
TOWAは、半導体製造装置分野で高い技術力と競争力を持つ企業です。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。ただし、半導体市場の変動や中国経済の動向など、外部環境の影響を受けやすい点に注意が必要です。株価は、PERが業界平均よりも低い水準にあり、割安感があるとも言えます。今後の株価動向を注視するためには、半導体市場の動向、TOWAの経営戦略、そして決算発表の内容を継続的に確認する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6315 |
| 企業名 | TOWA |
| URL | http://www.towajapan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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