1. 企業情報
日立建機は、油圧ショベルを主力とする大手建設機械メーカーです。建設機械事業と、部品・サービス事業を展開し、世界中で製品を販売しています。ICTを活用した建設ソリューションや、鉱山機械にも強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日立建機は、油圧ショベルで世界トップクラスのシェアを誇り、国内でも上位に位置しています。建設機械業界は、世界的なインフラ投資や資源開発需要に左右されやすく、競争が激しい業界です。日立建機は、技術力、グローバルな販売網、ICTソリューションの提供により、競争優位性を確立しています。
課題:
- 世界経済の変動や、原材料価格の高騰、金利上昇による需要の変動リスク。
3. 経営戦略と重点分野
日立建機は、「BUILDING THE FUTURE 2025 未来を創れ」を中期経営計画として掲げています。
重点分野:
- ICTを活用した建設ソリューションの強化
- 鉱山機械事業の拡大
- 部品・サービス事業の強化
- 脱炭素社会に向けた電動化技術の開発
4. 事業モデルの持続可能性
日立建機の事業モデルは、建設機械の販売に加え、部品・サービス、レンタル、中古機械販売など、多角的な収益源を持つことで、安定した収益基盤を築いています。ICTを活用したソリューション提供は、顧客の生産性向上に貢献し、長期的な関係構築につながっています。
市場ニーズへの適応力:
- ICT技術を活用したスマートコンストラクションへの対応
- 環境規制強化に対応した電動化技術の開発
- 顧客のニーズに合わせた多様な製品・サービスの提供
5. 技術革新と主力製品
日立建機は、油圧ショベルなどの建設機械に加え、ICTを活用した建設ソリューション「ConSite」や、鉱山機械向け自律走行システムなどの開発に注力しています。
主力製品:
- 油圧ショベル
- ホイールローダー
- ICT建設ソリューション
- 鉱山機械
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 3,583円 |
| PER（会社予想） | 9.07倍 |
| PBR（実績） | 0.94倍 |
| EPS（会社予想） | 394.93 |
| BPS（実績） | 3,807.57 |
分析:
- PERは業界平均16.6を大きく下回っており、割安感があります。
- PBRは1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は変動が大きく、2025年4月4日の終値は3,583円でした。年初来高値4,327円、年初来安値3,381円であり、現在の株価は年初来安値からやや上昇した水準にあります。
株価の推移:
- 200日移動平均線: 3,689.53円
- 50日移動平均線: 3,902.08円
- 直近の株価は、200日移動平均線を下回っており、下落傾向にあると言えます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は1兆4,059億円と、前期比で増加。
- 2025年3月期第3四半期までの累計売上高は9,913億円と、前年同期比で減少。
利益:
- 2024年3月期の営業利益は1,627億円と、前期比で増加。
- 2025年3月期第3四半期までの累計営業利益は1,045億円と、前年同期比で減少。
- 2024年3月期の当期純利益は933億円と、前期比で増加。
- 2025年3月期の当期純利益は840億円（会社予想）と、前期比で減少の見込み。
その他の指標:
- ROE（実績）: 13.11%
- 自己資本比率（実績）: 41.6%
分析:
- 売上高は増加傾向にありましたが、直近の四半期では減少に転じています。
- 利益は、原材料価格の高騰や、市況悪化の影響を受けて減少傾向にあります。
- ROEは13%を超えており、良好な水準です。
- 自己資本比率も40%を超えており、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.88%
- 1株配当（会社予想）: 175.00円
- 配当性向: 29.26%
分析:
- 高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
- 配当性向は30%程度であり、安定した配当を維持する方針と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 信用取引の状況は、買い残が減少し、売り残が増加しており、弱気な見方が強まっています。
- 機関投資家による保有割合は25.75%と、一定の関心を集めています。
株価への影響要因:
- 世界経済の動向
- 建設機械需要の変動
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
- 金利上昇
11. 総評
日立建機は、油圧ショベルを主力とする大手建設機械メーカーであり、高い技術力とグローバルな販売網、ICTソリューションの提供により、競争優位性を確立しています。財務状況は安定しており、高い配当利回りも魅力です。
総合的な見解:
- 現在の株価は、PER、PBRの指標から見て割安感があります。
- 直近の業績は、世界経済の減速や原材料価格の高騰、金利上昇の影響を受けており、減収減益となっています。
- 今後の株価は、世界経済の動向、建設機械需要の回復、ICTソリューションの成長などが注目されます。
- テクニカル分析では、株価は下落傾向にあり、注意が必要です。
- 業績の回復や、今後の成長戦略に注目し、長期的な視点での投資を検討することもできます。
企業情報
| 銘柄コード | 6305 |
| 企業名 | 日立建機 |
| URL | https://www.hitachicm.com/global/ja/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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