1. 企業情報
サカタインクスは、印刷インキ大手であり、新聞用や包装用インキに強みを持つ企業です。抗菌ニスなどの非インキ事業も展開し、海外市場にも注力しています。印刷インキ業界では3位のポジションに位置し、DICとの国内効率化提携や非インキ事業の育成を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
サカタインクスは、印刷インキ業界で一定のシェアを占めています。新聞用や包装用インキで強みを持つ一方、印刷業界のデジタル化による影響も受けています。競合他社との競争に加え、市場ニーズの変化への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画2026 (CCC-II)を掲げ、事業拡大と収益力強化を目指しています。具体的には、海外市場の開拓、機能性材料事業の成長、DICとの連携強化などが重点分野と考えられます。2024年12月期の決算短信では、パッケージ関連のグラビアインキやインクジェットインキ、カラーフィルター用顔料分散液の好調が報告されています。
4. 事業モデルの持続可能性
印刷インキ事業は、パッケージ需要の増加など、一部で成長が見込まれますが、デジタル化の影響も受けています。機能性材料事業は、インクジェットインキやカラーフィルター用顔料分散液など、成長分野への注力により、事業の持続可能性を高めています。市場ニーズの変化への対応として、非インキ事業の育成が重要です。
5. 技術革新と主力製品
サカタインクスは、印刷インキや機能性材料に関する技術開発を行っています。収益を牽引している製品としては、パッケージ関連のグラビアインキ、インクジェットインキ、カラーフィルター用顔料分散液などが挙げられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 1,694円 |
| PER（会社予想） | 7.78倍 |
| PBR（実績） | 0.75倍 |
| 配当利回り | 5.31% |
| EPS（会社予想） | 217.72円 |
| BPS（実績） | 2,264.08円 |
現在の株価1,694円は、会社予想EPS217.72円に基づくとPER7.78倍、実績BPS2,264.08円に基づくとPBR0.75倍です。
同業他社の平均PER20.4と比較すると、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴を見ると、2025年4月4日の終値は1,694円であり、年初来安値1,614円から上昇傾向にあります。200日移動平均線1,683.80円を上回っており、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 245,570 | 245,570 | 228,362 | 215,531 | 181,487 |
| 営業利益 (百万円) | 13,162 | 13,161 | 11,448 | 4,125 | 7,415 |
| 当期純利益 (百万円) | 9,006 | 9,006 | 7,466 | 4,555 | 4,933 |
| 売上高成長率 | – | 7.5% | 6.0% | 18.8% | – |
| 営業利益率 | 3.52% | 5.4% | 5.0% | 1.9% | 4.1% |
| ROE | 9.11% | – | – | – | – |
| ROA | 3.96% | – | – | – | – |
売上高は増加傾向にあり、2024年12月期は7.5%増と高い成長率を示しています。営業利益も増加しており、2024年12月期は15.0%増と大幅な改善を見せています。当期純利益も増加傾向にあり、収益性が向上しています。ROEは9.11%と、一定の収益性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 5.31% |
| 1株配当（会社予想） | 90.00円 |
| 配当性向 | 38.75% |
サカタインクスは、高い配当利回り（5.31%）を誇り、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2024年12月期の年間配当は90円と、前期の55円から大幅に増配しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年4月4日に1,694円と、年初来安値1,614円から上昇傾向にあります。出来高も増加傾向にあり、投資家の関心が高まっていると考えられます。信用買い残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
11. 総評
サカタインクスは、印刷インキ大手として、高い配当利回りと割安な株価が魅力的な銘柄です。売上高と利益の成長、特に営業利益の大幅な改善は、今後の成長への期待を高めます。
テクニカル面でも、底堅い動きを見せており、今後の株価上昇も期待できます。
ただし、印刷業界のデジタル化による影響や、海外市場での競争激化などのリスクも考慮する必要があります。
総合的に見て、今後の成長に期待できる銘柄と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4633 |
| 企業名 | サカタインクス |
| URL | http://www.inx.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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