1. 企業情報
ベルクは、埼玉県を中心に食品スーパーマーケット「ベルク」を展開しています。生鮮食品、グロサリー商品、日用品などを販売し、自社物流システムを強みとしています。イオンとの資本業務提携も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ベルクは、地域密着型の食品スーパーマーケットとして、埼玉県を中心に一定のシェアを確立しています。競争が激しい食品スーパー業界において、店舗運営の標準化や自社物流による効率化が強みとなっています。
競争優位性:
- 自社物流によるコスト削減と効率的な商品供給
- イオンとの提携による商品調達力強化
課題:
- 大手スーパーや競合他社との価格競争
- 人件費や原材料費の高騰
3. 経営戦略と重点分野
ベルクは、店舗数の拡大と既存店の収益力向上を目指していると考えられます。具体的には、以下のような戦略が考えられます。
* 店舗展開: 新規出店による事業規模の拡大
* 商品戦略: 品揃えの強化、PB（プライベートブランド）商品の拡充
* 効率化: 自社物流システムのさらなる最適化、店舗運営の効率化
* デジタル戦略: オンライン販売の強化、顧客データの活用
4. 事業モデルの持続可能性
ベルクの事業モデルは、食料品という生活必需品を扱うため、安定した需要が見込めます。しかし、競合との差別化や、消費者のニーズの変化への対応が重要となります。
収益モデル:
- 食品を中心とした日用品の販売
- PB商品の販売による利益率向上
市場ニーズへの適応力:
- PB商品の拡充による価格競争力強化
- オンライン販売への対応
- 顧客ニーズに合わせた商品ラインナップの展開
5. 技術革新と主力製品
ベルクは、食品スーパーマーケット事業を主軸としており、技術革新というよりは、店舗運営の効率化や商品開発が重要となります。
主力製品:
- 生鮮食品、グロサリー商品、日用品など、幅広い食料品
- PB商品
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 6,500円 |
| PER（会社予想） | 11.38倍 |
| PBR（実績） | 1.28倍 |
| 配当利回り | 1.78% |
| EPS（会社予想） | 571.15円 |
| BPS（実績） | 5,094.04円 |
PER、PBRの比較:
- PERは業界平均21.3倍と比較して割安です。
- PBRは業界平均1.8倍と比較して割安です。
株価の妥当性:
EPSとBPSから判断すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、6,420円から6,990円の間を変動しており、4月4日の終値は6,500円です。
* 年初来高値：7,180円
* 年初来安値：6,230円
* 50日移動平均：6,617.20円
* 200日移動平均：6,534.55円
現在の株価は、50日移動平均線を下回り、200日移動平均線に近づいています。直近の株価推移からは、やや下落傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で371,488百万円と、前期比で増加しています。
利益:
- 営業利益は14,283百万円と、前期とほぼ同水準です。
- 当期純利益は9,988百万円と、前期比で減少しています。
その他の指標:
- ROE（実績）：11.16%
- ROA（過去12か月）：4.75%
- 自己資本比率（実績）：54.2%
財務状況の評価:
売上高は増加しているものの、利益率はやや低下傾向にあります。ROEは10%を超えており、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：1.78%
- 1株配当（会社予想）：116.00円
- 配当性向：24.15%
ベルクは、安定的な配当を実施しています。配当性向は24.15%と、比較的余裕のある水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱くなっています。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益率）
- 食品スーパー業界の競争環境
- 原材料価格や人件費の変動
- 株式市場全体の動向
11. 総評
ベルクは、埼玉県を地盤とする食品スーパーマーケットとして、安定した事業基盤を持っています。財務状況は良好で、株主還元も行っています。現在の株価は割安と評価できます。
* ポジティブな点: 安定した需要、良好な財務体質、割安な株価
* 懸念点: 利益率の低下、競合との競争激化
総合的な見解:
ベルクは、安定的な成長が期待できる企業です。ただし、今後の業績動向や、競合との競争状況を注視する必要があります。長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 9974 |
| 企業名 | ベルク |
| URL | https://www.belc.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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