1. 企業情報
オートバックスセブンは、国内最大のカー用品チェーン「オートバックス」をFC（フランチャイズ）形式で展開する企業です。自動車用品の販売・取付サービスに加え、車検・整備、板金塗装なども提供しています。国内だけでなく、アジアを中心とした海外展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オートバックスセブンは、国内カー用品市場において圧倒的なシェアを誇るリーディングカンパニーです。FC展開による店舗網の広さが強みであり、全国的なブランド認知度も高いです。
競争優位性:
- 全国的な店舗ネットワーク
- 高いブランド力
- 幅広い商品ラインナップとサービス提供
課題:
- 新車販売台数の減少による市場縮小
- 競合他社との価格競争
- EV（電気自動車）シフトによるビジネスモデルの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
オートバックスセブンは、2024中期経営計画「Accelerating Towards Excellence」を掲げ、以下の3つの重点分野に注力しています。
* タッチポイントの創出：顧客との接点拡大
* 商品・ソリューションの開発と供給：付加価値の高い商品・サービスの提供
* 新たな事業ドメインの設定：EV関連、モビリティサービスなど
中期経営計画の具体的な施策:
- Honda正規ディーラーの連結子会社化
- 電気設備工事・施工・管理会社の連結子会社化
- ビーラインの完全子会社化
4. 事業モデルの持続可能性
オートバックスセブンの収益モデルは、カー用品の販売とサービス提供が中心です。
収益モデルの持続可能性:
- 市場ニーズの変化への適応力: EVシフトやモビリティサービスの普及に対応するため、関連事業への投資を強化しています。
- 収益性: サービスメニューの拡充や高付加価値商品の販売を通じて、収益性の向上を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
オートバックスセブンは、技術革新への取り組みとして、EV関連商品の販売や、モビリティサービスへの参入を進めています。
主力製品・サービス:
- カー用品（タイヤ、オイル、バッテリーなど）
- 車検・整備
- 板金塗装
- EV関連商品
- モビリティサービス
6. 株価の評価
- 株価: 1,433.0円 (2025年4月4日終値)
- EPS (1株あたり当期純利益): 62.34円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 22.99倍 (株価 ÷ EPS)
- BPS (1株あたり純資産): 1,679.74円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 0.85倍 (株価 ÷ BPS)
PERの評価: 業界平均PER12.1と比較すると、オートバックスセブンのPERはやや高めです。ただし、業績の伸びや今後の成長期待を考慮すると、妥当な範囲内とも考えられます。
PBRの評価: 業界平均PBR1.0を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,500円台から1,400円台へと下落傾向にあります。50日移動平均線（1,487.32円）と200日移動平均線（1,479.84円）を下回っており、短期的な下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で2,384.3億円と、前期（2,362.35億円）から微増しています。
営業利益: 過去12ヶ月で80.1億円と、前期（117.23億円）から減少しています。
経常利益: 過去12ヶ月で102.83億円と、前期（118.54億円）から減少しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で63.55億円と、前期（72.39億円）から減少しています。
ROE (自己資本利益率): 3.73% (過去12ヶ月)
ROA (総資産利益率): 2.41% (過去12ヶ月)
財務状況の評価: 売上高は安定していますが、利益面では減少傾向にあります。ROE、ROAも低く、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当: 60円 (予想)
- 配当利回り: 4.19% (予想)
- 配当性向: 96.18%
- 自社株買い: 実施なし
株主還元の評価: 配当利回りは高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。配当性向が高い点は、業績の変動によっては減配リスクがあることを示唆しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響要因:
- 新車販売台数の動向
- カー用品市場全体の需要
- EV関連市場の成長
- 中期経営計画の進捗状況
- 配当政策
11. 総評
オートバックスセブンは、国内カー用品市場のリーディングカンパニーとして、安定した事業基盤を持っています。しかし、新車販売台数の減少やEVシフトなど、事業環境の変化に対応していく必要があります。
ポジティブな点:
- 高いブランド力と全国的な店舗網
- EV関連事業への積極的な取り組み
- 高い配当利回り
ネガティブな点:
- 利益面での減少傾向
- 低いROE、ROA
- PERが業界平均より高い
総合的な見解:
オートバックスセブンは、安定した事業基盤と高い配当利回りが魅力です。ただし、業績の改善と、EVシフトへの対応が今後の成長の鍵となります。投資にあたっては、中期経営計画の進捗状況や、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9832 |
| 企業名 | オートバックスセブン |
| URL | http://www.autobacs.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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