1. 企業情報
株式会社ジャストシステムは、日本語入力システム「ATOK」や、通信教育「スマイルゼミ」などを展開するソフトウェア開発会社です。法人向けには、業務効率化を支援するシステムも提供しています。主要な事業は、個人向けソフトウェアと法人向けソフトウェアであり、通信教育事業が収益の柱となっています。キーエンスが筆頭株主であり、その影響も受けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジャストシステムは、日本語入力システムや教育系ソフトウェアの分野で一定のシェアを持っています。特に「ATOK」は、日本語入力システムとして高い認知度を誇ります。しかし、ソフトウェア市場は競争が激しく、競合他社との差別化が課題となります。また、教育分野においては、タブレット端末を活用した学習システム「スマイルゼミ」が、競合との差別化を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略に関する具体的な情報は、今回のデータからは明確に読み取れませんでした。しかし、決算短信からは、個人向け・法人向け事業ともに増収傾向にあることがわかります。ストックビジネスの割合が高いことも特徴です。
4. 事業モデルの持続可能性
ジャストシステムの収益モデルは、ソフトウェアの販売や、サブスクリプション型のサービス提供が中心です。「ATOK」のような定番製品に加え、「スマイルゼミ」のような継続的な利用を促すサービスは、安定的な収益に貢献しています。市場ニーズの変化への適応としては、教育分野でのデジタル化への対応や、法人向けサービスの拡充などが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、日本語入力システム「ATOK」と、通信教育「スマイルゼミ」です。「ATOK」は、日本語入力の精度向上や、多様なデバイスへの対応など、技術的な進化を続けています。「スマイルゼミ」は、タブレット端末を活用した学習システムであり、デジタル教育の分野で存在感を示しています。
6. 株価の評価
- EPS (1株あたり利益): 181.19円 (過去12ヶ月)
- 株価: 3,240.0円
- PER (株価収益率): 3240 / 181.19 = 17.88
- BPS (1株あたり純資産): 1596.53円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 3240 / 1596.53 = 2.03
PERは17.88倍であり、業界平均PERの23.2を下回っています。PBRは2.03倍です。これらの指標からは、割安感があるとは一概には言えません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴を見ると、2025年3月28日に配当落ちがあり、株価は一時的に大きく変動しています。足元の株価は、3,240円であり、50日移動平均線（3505円）を下回っています。200日移動平均線（3391.70円）も下回っており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は409.85億円、2023年3月期は419.50億円と、若干の減少が見られます。
- 営業利益: 2024年3月期は17.04億円、2023年3月期は19.03億円と、減少しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は11.63億円、2023年3月期は13.40億円と、減少しています。
- ROE (自己資本利益率): 12.44% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 9.80% (過去12ヶ月)
過去数年の財務状況を比較すると、売上高、利益ともに減少傾向にあります。ROE、ROAは良好な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当: 20円 (予想)
- 配当利回り: 20 / 3240 = 0.62%
- 配当性向: 10.63%
- 自社株買い: 記載なし
配当利回りは0.62%と、それほど高くありません。配当性向は10.63%と低く、財務状況に余裕があることを示唆しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。出来高は、172,400株と、平均的な水準です。信用買い残は多く、信用倍率は101.07倍と高い水準です。
11. 総評
ジャストシステムは、日本語入力システム「ATOK」や通信教育「スマイルゼミ」など、独自の強みを持つソフトウェア企業です。しかし、過去数年の財務状況を見ると、売上高、利益ともに減少傾向にあり、今後の成長戦略が重要です。株価は、PER、PBRともに、割安感があるとは言えません。テクニカル分析からは、下落トレンドにある可能性が示唆されています。配当利回りは低く、株主還元はそれほど積極的ではありません。今後の業績動向や、新たな成長戦略に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4686 |
| 企業名 | ジャストシステム |
| URL | https://www.justsystems.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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