1. 企業情報
幸和製作所は、介護用品・福祉用具の製造販売を主な事業とする企業です。主力ブランド「TacaoF」を展開し、シルバーカーで高い市場シェアを誇ります。その他、介護サービスやEC事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
幸和製作所は、介護用品市場において、特にシルバーカーで高いシェアを占めています。高齢化が進む日本において、介護用品の需要は安定的に見込まれます。競争優位性としては、長年の実績とブランド力、多様な製品ラインナップが挙げられます。課題としては、競合他社との差別化、原材料価格の高騰、物流コストの上昇などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、既存事業の変革と拡大、業務の効率化、ブランド価値の再設計を推進しています。中期経営計画の具体的な内容は開示されていませんが、介護用品事業の強化、EC事業の成長、M&Aによる事業拡大などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
幸和製作所の収益モデルは、高齢化社会の進展に伴い、安定した需要が見込める介護用品の製造販売が中心です。市場ニーズの変化への対応としては、EC事業の強化、新製品の開発、介護サービスとの連携などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
幸和製作所は、歩行車、シルバーカー、杖など、多様な介護用品を製造販売しています。技術革新については、具体的な言及はありませんが、製品の安全性、機能性、デザイン性の向上が重要と考えられます。主力製品は、シルバーカーであり、安定した収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 807.0円 (2025年4月4日終値)
- EPS (1株あたり当期純利益): 171.90円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 4.69倍 (株価 / EPS)
- BPS (1株あたり純資産): 670.40円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産率): 1.20倍 (株価 / BPS)
PERは業界平均の10.0を下回っており、割安感があります。PBRも1.20倍と、平均的な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、802円から857円の間を変動しており、4月4日の終値は807円と、52週安値に近い水準です。50日移動平均線（855.74円）と200日移動平均線（976.65円）を下回っており、下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で63.9億円、前年同期比-2.40%
- 営業利益: 過去12ヶ月で8.8億円、営業利益率11.27%
- 当期純利益: 過去12ヶ月で7.54億円
- ROE (自己資本利益率): 28.98% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 10.22% (過去12ヶ月)
売上高は減少傾向にあり、営業利益も減少しています。ROE、ROAは高い水準を維持しており、収益性は高いものの、今後の業績回復が課題となります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.97% (予想)
- 配当性向: 6.40%
- 自社株買い: 自己株式を保有
配当利回りは平均的な水準であり、配当性向は低く、今後の増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
幸和製作所は、介護用品市場で高いシェアを持つ安定企業です。しかし、足元の業績は売上高の減少、営業利益の減少と、厳しい状況にあります。株価は割安感がありますが、テクニカル面では下落トレンドです。今後の業績回復、EC事業の成長、新製品の開発などに注目し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7807 |
| 企業名 | 幸和製作所 |
| URL | https://kowa-seisakusho.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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