1. 企業情報
カネカは、塩ビ（ポリ塩化ビニル）を主力とする化学メーカーです。多角化を進めており、医薬、食品素材、医療機器、樹脂、電子材料など幅広い分野で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
カネカは、塩ビ分野で国内大手の一角を占めています。多角化戦略により、特定の市場に依存しない安定した収益基盤を築いています。競争優位性としては、長年の技術蓄積と多岐にわたる製品ラインナップが挙げられます。課題としては、市況変動の影響を受けやすい点、多角化による事業管理の複雑化などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 情報からは明確なビジョンは読み取れませんが、多角化による事業ポートフォリオの強化と、各事業分野での収益性向上を目指していると考えられます。
中期経営計画: 2025年3月期の第3四半期決算短信によると、財務健全性を前提に、配当の維持または増配を行う累進配当を実施する方針です。
重点分野:
- Material Solutions Unit: 塩ビ関連製品
- Quality of Life Solutions Unit: E&I（エレクトロニクス＆インダストリー）
- Health Care Solutions Unit: 医療関連製品
- Nutrition Solutions Unit: 食品素材、サプリメント
4. 事業モデルの持続可能性
カネカの事業モデルは、多角化によりリスク分散を図っています。塩ビなどの基幹事業に加え、成長が見込まれるヘルスケアや栄養補助食品分野への投資を進めており、市場ニーズの変化への対応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 多岐にわたる事業分野において、それぞれの市場ニーズに対応した技術開発を進めていると考えられます。
主力製品:
- 塩ビ関連製品
- 医療機器
- 医薬品
- 食品素材
- サプリメント
6. 株価の評価
- 株価: 3,498.0円 (2025年4月4日終値)
- EPS (1株あたり当期純利益): 356.87円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 9.80倍 (株価 ÷ EPS)
- BPS (1株あたり純資産): 7376.85円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 0.47倍 (株価 ÷ BPS)
PERは業界平均20.4を下回っており、割安感があります。PBRも1を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月25日に3,925円をつけた後、下落傾向にあります。200日移動平均線（3,799.95円）を下回っており、短期的な下落トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で762,302百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で32,579百万円と、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で23,220百万円と、前期比でほぼ横ばいです。
- ROE (自己資本利益率): 6.19% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 2.77% (過去12ヶ月)
売上高は増加傾向にあるものの、利益率はやや低下しています。ROE、ROAは、もう少し改善の余地があると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.00% (予想)
- 配当性向: 26.73%
- 株主還元策: 累進配当を実施する方針です。
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い方のほうが優勢です。
- 株価への影響要因:
- 世界経済の動向
- 原材料価格の変動
- 各事業分野の市場動向
- 為替レートの変動
11. 総評
カネカは、多角化された事業ポートフォリオと高い配当利回りが魅力的な企業です。PER、PBRは割安であり、今後の業績回復に期待できます。直近の株価は下落傾向にありますが、中長期的な視点で見れば、魅力的な投資対象となり得ます。ただし、世界経済の不透明感や、各事業分野の市場動向など、注意すべきリスクも存在します。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4118 |
| 企業名 | カネカ |
| URL | http://www.kaneka.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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