1. 企業情報
- 事業内容: マサルは、ビルやマンションなどの外壁防水工事を主力とする建設会社です。外壁補修・改修工事や工場メンテナンスも手掛けています。
- 特徴: シーリング（外壁防水）工事で国内トップシェアを誇り、リニューアル事業にも注力しています。
- 市場区分: 東京証券取引所スタンダード市場
- 設立: 1957年
- 従業員数: 165人（2024年9月期）
- 所在地: 東京都江東区
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 外壁防水工事における高い技術力と実績、国内トップシェアが強みです。
- 課題: 建設業界全体の動向に業績が左右されやすいこと、人件費や材料費の高騰リスクがあります。
- 業界の状況: 建設業界は緩やかな回復基調にあり、特に東京都心部のオフィスビル空室率は低い水準で推移しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: リニューアル事業の強化を通じて、持続的な成長を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 情報からは具体的な中期経営計画の内容は読み取れませんでした。
- 重点分野: 外壁防水工事、リニューアル工事への注力。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建設工事が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 建物の老朽化に伴う改修・リニューアル需要は安定的に存在し、事業の持続可能性を支える要因となっています。
- リスク: 景気変動や建設投資の減少、資材価格の高騰などが業績に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 外壁防水工事における技術力、品質が重要です。
- 主力製品・サービス: ビル、マンション等のシーリング工事、外壁補修・改修工事。
6. 株価の評価
- 株価: 3,700円（2025年4月4日終値）
- EPS (1株あたり当期純利益): 313.54円（過去12ヶ月）
- PER (株価収益率): 3,700 / 313.54 = 11.80 (業界平均PER: 11.3)
- BPS (1株あたり純資産): 5,339.50円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 3,700 / 5,339.50 = 0.69 (業界平均PBR: 0.7)
- 評価: PERは業界平均をやや上回っています。PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、3,700円から3,970円の間を変動しています。
- 52週高値: 4,300円、52週安値: 3,300円
- 50日移動平均: 3,853.30円、200日移動平均: 3,907.75円
- 直近の株価は、50日、200日移動平均線を下回っており、下落傾向にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で89.48億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で4.08億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で2.77億円。
- ROE (自己資本利益率): 6.27% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 3.48% (過去12ヶ月)
- 分析: 2025年9月期第1四半期決算では、売上高は増加したものの、営業利益、経常利益、純利益は損失を計上しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当:
- 2024年9月期: 125.00円
- 2025年9月期(予想): 105.00円
- 配当利回り:
- 3.29% (Trailing)
- 5.68% (Forward)
- 配当性向: 39.87%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では下落傾向にあります。
- 出来高: 1,900株（2025年4月4日）と低調です。
- 株価への影響要因: 建設業界の動向、業績、配当などが影響を与えます。
11. 総評
マサルは、外壁防水工事で高い競争力を持つ企業です。しかし、2025年9月期第1四半期決算では、利益が落ち込んでおり、今後の業績推移に注意が必要です。株価は、PERが業界平均をやや上回っており、PBRは業界平均を下回っています。直近の株価は下落傾向にあり、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。配当利回りは高く、株主還元にも積極的ですが、業績の回復が今後の株価を左右する重要なポイントとなります。投資判断は、今後の業績動向を注視し、慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1795 |
| 企業名 | マサル |
| URL | http://www.masaru-co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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