1. 企業情報
ジェーソンは、首都圏を中心にディスカウントストアを展開しています。食料品や日用品を低価格で提供し、低コスト運営を特徴としています。主な事業は、食料品（67%）、日用品・家庭用品（23%）、衣料服飾・インテリア（2%）、酒類（4%）、その他（4%）の販売です（2024年2月期）。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジェーソンは、ディスカウントストア業界に属しており、価格競争が激しい市場で事業を展開しています。低価格戦略を強みとし、首都圏を中心に店舗網を拡大しています。競合他社との差別化として、仕入れと低コスト運営に注力しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「人々の生活を支えるインフラとなる」という企業理念のもと、地域密着型の生活便利店としてのチェーンストア経営を推進しています。
* 中期経営計画（決算短信より）:
* ローコストでの店舗運営
* JV商品やオリジナル商品の取扱強化
* 居抜き物件中心の店舗網拡充
4. 事業モデルの持続可能性
ジェーソンの収益モデルは、低価格販売による薄利多売です。市場ニーズの変化への適応として、主力商品であるペットボトル飲料の販売が好調を維持していることが挙げられます。しかし、仕入原価の高騰やロープライス戦略による販売価格への転嫁抑制、新規出店に伴う費用増、自社物流の適正化に向けた費用増など、コスト管理が重要な課題となっています。
5. 技術革新と主力製品
ジェーソンは、技術革新に関する具体的な言及はありません。主力製品は、食料品、日用品であり、特にペットボトル飲料の販売が好調です。
6. 株価の評価
- 株価: 633.0円（2025年4月7日終値）
- EPS (過去12ヶ月): 39.85円
- PER: 15.89倍 (633.0円 / 39.85円)
- BPS (直近四半期): 495.48円
- PBR: 1.28倍 (633.0円 / 495.48円)
- 業界平均PER: 21.1
- 業界平均PBR: 1.3
PERは業界平均を下回っており、割安感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月7日の終値は633円であり、50日移動平均線（684.16円）と200日移動平均線（675.68円）を下回っています。52週高値は799円、52週安値は601円であり、現在の株価は52週安値に近い水準です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2/29/2024 | 2/28/2023 | 2/28/2022 | 2/28/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 28.56B | 28.74B | 27.23B | 26.28B | 26.55B |
| 営業利益 | 745.32M | 876.38M | 801.14M | 872.32M | 1.25B |
| 経常利益 | 752.97M | 886.20M | 815.91M | 899.37M | 1.28B |
| 当期純利益（親会社帰属） | 510.82M | 602.90M | 599.80M | 570.05M | 805.43M |
| EPS | 39.87 | 47.06 | 46.82 | 44.49 | 62.87 |
| 売上高成長率（前年比） | 5.64% | 5.56% | 3.63% | -1.04% | 1.80% |
| 営業利益率 | 2.61% | 3.05% | 2.94% | 3.32% | 4.70% |
| ROE (過去12ヶ月) | 7.35% | ||||
| ROA (過去12ヶ月) | 3.73% |
- 売上高: 過去12ヶ月では増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年2月期に前期比で減少しています。
- 利益率: 営業利益率は低下傾向にあります。
- ROE/ROA: ROEは7.35%、ROAは3.73%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.01% (26円/株)
- 配当性向: 32.61%
- 自社株買い: なし
- Ex-Dividend Date: 2025年2月27日
ジェーソンは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は下落傾向にあります。
- 出来高: 直近10日間の平均出来高は8,680株と低水準です。
- 信用取引: 信用買残は20,700株、信用売残は0株であり、信用倍率は0.00倍です。
11. 総評
ジェーソンは、首都圏でディスカウントストアを展開し、低価格戦略を強みとしています。しかし、足元の業績は、売上高は増加しているものの、利益は減少傾向にあり、利益率も低下しています。株価はPER、PBRともに割安感があり、高い配当利回りが魅力です。直近の株価は下落傾向にあり、テクニカル的にも低迷しています。今後の業績回復とコスト管理、競合他社との差別化が、株価上昇の鍵となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3080 |
| 企業名 | ジェーソン |
| URL | http://www.jason.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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