1. 企業情報
長栄は、京都・滋賀を中心に不動産管理、不動産賃貸事業を展開する企業です。マンションやビルの管理、賃貸仲介、賃貸事業を行っており、近年は大都市圏への進出も目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
長栄は、主に京都・滋賀エリアに強みを持つ地域密着型の不動産会社です。業界内での正確な市場シェアは不明ですが、同社の事業規模や展開エリアを考慮すると、全国展開する大手企業と比較して、特定の地域に特化したポジションを築いていると考えられます。
競争優位性:
- 地域密着型の事業展開による、顧客との関係性の構築。
- 京都・滋賀エリアにおける一定のブランド力。
課題:
- 大都市圏への進出による競争激化。
- 人口減少や少子高齢化による賃貸需要の減少リスク。
- 建築費や金利の上昇による事業への影響。
3. 経営戦略と重点分野
長栄は、不動産管理と賃貸事業を主軸に、事業規模の拡大を目指しています。具体的には、管理物件数の増加や、大都市圏への進出を推進しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画の情報は、今回の分析データからは確認できませんでした。
- 決算短信からは、管理物件数の増加による管理収入の増加、自社物件の取得による家賃収入の増加を目指していることが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
長栄の事業モデルは、安定した賃貸需要と、管理物件からの継続的な収入に依存しています。
収益モデル:
- 不動産管理収入: 管理物件数に比例して増加。
- 不動産賃貸収入: 自社保有物件からの家賃収入。
- 仲介手数料、リフォーム収入など。
市場ニーズの変化への適応力:
- 賃貸需要の変化（単身者向け、ファミリー向けなど）への対応。
- 物件のバリューアップ（リフォーム、リノベーション）による競争力強化。
- 大都市圏への進出による事業機会の拡大。
5. 技術革新と主力製品
長栄は、不動産管理・賃貸事業を主軸としているため、技術革新というよりは、サービスの質の向上や、顧客ニーズへの対応が重要となります。
主力製品/サービス:
- 不動産管理サービス
- 賃貸仲介サービス
- 賃貸物件
6. 株価の評価
EPS (1株あたり当期純利益): 284.06円 (直近12ヶ月)
PER (株価収益率): 株価1972円 / EPS284.06円 = 6.94
BPS (1株あたり純資産): 2400.17円 (直近四半期)
PBR (株価純資産倍率): 株価1972円 / BPS2400.17円 = 0.82
比較:
- PERは6.94と、業界平均の11.3を下回っており、割安感があります。
- PBRは0.82と、業界平均の0.9を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月26日には2251円の高値を付けていますが、その後は下落傾向にあり、4月7日終値は1972円となっています。50日移動平均線2093.88円、200日移動平均線2027.48円を下回っており、短期的には下落トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。直近12ヶ月の売上高は9,368,596千円。
営業利益: 2023年3月期は2,329,319千円でしたが、直近12ヶ月では1,824,146千円と減少しています。
当期純利益: 2022年3月期から2024年3月期にかけて減少傾向にあります。
ROE (自己資本利益率): 直近12ヶ月で8.19%
ROA (総資産利益率): 直近12ヶ月で1.56%
キャッシュフロー:
キャッシュフローに関する具体的なデータは、今回の分析データからは詳細に読み取れませんでした。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 8.93% (予想)
配当性向: 29.19%
自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
長栄は、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2024年3月期には特別配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価モメンタム: 直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響要因:
- 不動産市況の変動（金利上昇、建築費高騰など）。
- 賃貸需要の動向（人口動態、景気など）。
- 大都市圏への進出の進捗。
- 業績発表による決算内容。
11. 総評
長栄は、京都・滋賀エリアに強みを持つ不動産会社です。高い配当利回りは魅力的ですが、業績はやや鈍化傾向にあり、株価も下落傾向にあります。PER、PBRは割安感がありますが、今後の業績動向や、大都市圏への進出の成否、不動産市況の変化などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2993 |
| 企業名 | 長栄 |
| URL | https://www.kk-choei.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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