1. 企業情報
株式会社くろがね工作所は、オフィス家具を中心に、医療・福祉施設、学校、公共施設向けの家具、学習家具などを製造・販売する企業です。また、空調・クリーンルーム関連設備や、建築付帯設備機器の製造・設置も行っています。オフィス家具の中堅企業であり、OA周辺機器や病院・高齢者施設向けの設備に注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
くろがね工作所は、オフィス家具業界において中堅企業として位置づけられています。市場シェアの具体的な数値は公開されていませんが、同社の強みは、オフィス家具だけでなく、医療・福祉施設や学校向けの家具、建築付帯設備機器など、幅広い分野で事業を展開している点です。
競争優位性:
- 幅広い製品ラインナップ
- 医療・福祉施設、学校など、特定の市場セグメントへの強み
課題:
- オフィス家具市場の競争激化
- 建築付帯設備機器事業の業績低迷
- 原材料価格高騰や円安の影響
3. 経営戦略と重点分野
くろがね工作所の経営陣は、中期経営計画「Revive2025」を掲げ、業績の回復と早期復配を目指しています。
具体的な施策:
- 経営資源の選択と集中
- 資産の収益性強化
- オフィス回帰の動きに対応したソリューションセールスの拡大（家具関連事業）
- 物流施設向け等の特注品の受注拡大（家具関連事業）
- 選別受注の徹底、クリーン機器他設備機器部門の収益性向上（建築付帯設備機器事業）
重点分野:
- 家具関連事業（オフィス家具、医療・福祉施設向け家具、学習家具など）
- 建築付帯設備機器事業（クリーンルーム関連設備など）
4. 事業モデルの持続可能性
くろがね工作所の収益モデルは、オフィス家具、医療・福祉施設向け家具、建築付帯設備機器の販売が中心です。
持続可能性への課題:
- オフィス家具市場の競争激化、市場ニーズの変化への対応
- 建築付帯設備機器事業の業績改善
- 原材料価格高騰や円安の影響への対応
5. 技術革新と主力製品
くろがね工作所は、技術革新に関する具体的な情報は限定的です。
主力製品:
- オフィス家具
- 医療・福祉施設向け家具
- 学校向け家具
- 学習家具
- 空調・クリーンルーム関連設備
- 建築付帯設備機器
6. 株価の評価
- 株価: 713.0円（2025年4月8日終値）
- PER（会社予想）: 17.35倍
- PBR（実績）: 0.27倍
- EPS（会社予想）: 41.09円
- BPS（実績）: 2,686.13円
評価:
- PERは業界平均（10.0倍）と比較して割高です。
- PBRは業界平均（0.5倍）を下回っており、割安感があります。
- EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月1日から4月4日にかけて上昇し、その後は調整局面に入っています。200日移動平均線（852.83円）を下回っており、50日移動平均線（826.34円）も下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で72億円。前期比で微増。
- 営業利益: 過去12ヶ月で▲27百万円と赤字。
- 経常利益: 19百万円と黒字転換。
- 当期純利益: 209百万円。前期比で大幅減益。
- ROE（実績）: 4.72%
- 自己資本比率（実績）: 56.8%
分析:
- 売上高は微増にとどまり、営業利益は赤字となっています。
- 当期純利益は大幅に減少しており、収益性の改善が課題です。
- 自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.81%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 16.27%
- 自社株買い: 過去には実施されていません。
分析:
- 配当利回りは平均的です。
- 配当性向は低く、今後の増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間では、上昇と下落を繰り返しています。
- 出来高: 平均出来高は9,310株と低調です。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は0.00倍と低い状態です。
株価への影響要因:
- 業績の回復
- 中期経営計画の進捗
- オフィス家具市場の動向
- 建築付帯設備機器事業の業績
- 原材料価格や円安の影響
11. 総評
くろがね工作所は、オフィス家具を中心に、医療・福祉施設、学校向けの家具、建築付帯設備機器などを手掛ける中堅企業です。中期経営計画「Revive2025」に基づき、業績の回復と早期復配を目指しています。
ポジティブな点:
- 幅広い製品ラインナップ
- 医療・福祉施設、学校など、特定の市場セグメントへの強み
- PBRが低く、割安感がある
- 自己資本比率が高く、財務基盤が安定している
ネガティブな点:
- 営業利益が赤字
- 当期純利益が大幅に減少
- オフィス家具市場の競争激化
- 建築付帯設備機器事業の業績低迷
- 原材料価格高騰や円安の影響
総合的な見解:
くろがね工作所の株価は、PBRから見て割安感がありますが、業績の回復が課題です。今後の株価は、中期経営計画の進捗、オフィス家具市場の動向、建築付帯設備機器事業の業績、原材料価格や円安の影響などによって左右されると考えられます。投資を検討する際には、これらの点を注視し、リスクを十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7997 |
| 企業名 | くろがね工作所 |
| URL | http://www.kurogane-kks.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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