1. 企業情報
田中精密工業は、ホンダ系の自動車・二輪車部品メーカーです。エンジンやミッション部品を中心に製造し、ホンダグループへの売上が大部分を占めています。日本（富山県）に本社を置き、米国やASEAN地域にも生産拠点を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
田中精密工業は、ホンダのサプライチェーンにおいて重要な役割を担っています。特に、エンジンやミッションといった基幹部品に強みを持っています。
競争優位性:
- ホンダとの長年の取引による信頼関係
- 技術力と品質への評価
- 海外生産拠点の展開によるグローバルな対応力
課題:
- 主要顧客であるホンダの業績に大きく左右される
- 自動車業界全体の変革期における、電動化への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細なビジョンは開示されていませんが、決算短信からは、既存事業の強化と、電動化への対応、ソリューション事業の拡大などが推測されます。
中期経営計画:
- 詳細な計画は不明ですが、決算短信からは、生産能力の回復、電動化領域における新規受注品の量産開始、FA関連設備の販売拡大、モビリティ事業の強化などが伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
自動車・二輪車部品の製造販売が中心であり、ホンダ向けの売上が大部分を占めています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 電動化への対応が重要であり、アルミ部品などの新規受注獲得や、ソリューション事業の拡大が、今後の成長を左右する可能性があります。
- 自動車業界の変革期において、技術革新への対応と、新たな顧客開拓が課題となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 詳細な技術情報は開示されていませんが、エンジンやミッション部品の製造技術、アルミ部品の製造技術などが強みと考えられます。
- 電動化への対応として、関連部品の開発も進めている可能性があります。
収益を牽引している製品やサービス:
- エンジン部品、ミッション部品が中心です。
- ソリューション事業、モビリティ事業も拡大を図っています。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 155.49円
PER（会社予想）: 6.24倍
PBR（実績）: 0.38倍
EPSとPERに基づく株価評価:
- 現在のPERは業界平均（7.3倍）を下回っており、割安感があります。
- PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、901円から970円の間を変動しており、上昇傾向にあります。
- 年初来高値は1,135円、年初来安値は901円です。
- 50日移動平均線と200日移動平均線は、1000円近辺に位置しています。
- 2025年3月28日に配当落ちがあり、株価が調整されました。
現在の株価:
- 970円であり、年初来安値からは上昇していますが、年初来高値からは下落しています。
- 直近の株価上昇傾向から、底堅さが見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は425億円と、前期比で増加しています。
- 過去5年間の売上高は、増加傾向にあります。
利益:
- 2024年3月期の営業利益は36億円、当期純利益は22億円です。
- 2023年3月期と比較して、増収増益となっています。
- 2025年3月期3Qの営業利益は、前年同期比で減少しています。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は不足しています。
ROE（実績）: 10.74%
ROA（過去12か月）: 5.43%
* ROEは10%を超えており、資本効率は良好です。
自己資本比率（実績）: 53.2%
* 財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 3.30%
1株配当（会社予想）: 32.00円
* 配当利回りは、ある程度魅力的です。
* 2025年3月期の配当予想は増配となっています。
自社株買い:
- 自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
株価への影響を与える要因:
- 自動車業界の動向（特にホンダの業績）
- 為替相場の変動
- 原材料価格の変動
- 電動化への対応状況
- 配当政策
11. 総評
田中精密工業は、ホンダ向けの自動車・二輪車部品メーカーであり、安定した収益基盤を持っています。
ポジティブな点:
- 割安な株価指標（PER、PBR）
- 安定した財務体質
- 増配予想
- 直近の株価上昇傾向
懸念点:
- 主要顧客であるホンダの業績に左右される
- 自動車業界の変革期における、電動化への対応
- 2025年3月期3Qの業績は、減益
総合的な見解:
田中精密工業は、割安な水準にあり、株価上昇の余地があると考えられます。ただし、自動車業界の変革や、ホンダの業績動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7218 |
| 企業名 | 田中精密工業 |
| URL | http://www.tanasei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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