1. 企業情報
- 事業内容: エア・ウォーターは、産業ガス、化学品、医療、エネルギー、農業・食品、物流、海水関連など多岐にわたる事業を展開する総合企業です。特に、産業ガス分野では、医療用酸素で国内首位の地位を確立しています。M&Aによる事業拡大も積極的に行っており、多角的な事業ポートフォリオを構築しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 産業ガス分野で国内2位、医療用酸素で首位という強固な地位を築いています。鉄鋼や半導体業界向けにも強みを持っており、安定した収益基盤を確立しています。
- 競争優位性: 多角的な事業展開によるリスク分散、M&Aによる事業領域の拡大、医療用酸素における高いシェアなどが競争優位性として挙げられます。
- 課題: 産業ガス需要の変動、原材料価格の変動、M&Aによる統合リスクなどが課題として考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 成長領域であるデジタル・半導体関連事業、海外の産業ガス事業、アグリ分野への注力。
- 中期経営計画: デジタル&インダストリー、エネルギーソリューション、ヘルス&セーフティー、アグリ&フーズ、その他事業の各セグメントにおいて、成長戦略を推進。M&Aによる事業拡大も継続的に実施。
- 重点分野:
- デジタル&インダストリー：半導体関連投資への対応、特殊ケミカルやガス精製装置などの拡充。
- エネルギーソリューション：低・脱炭素化への対応、LNG転換、液化バイオメタンなどのクリーンエネルギー供給。
- ヘルス&セーフティー：医療機器開発、病院設備工事、在宅医療などの強化。
- アグリ&フーズ：スマート農業、鮮度保持技術の強化、サプライチェーンプラットフォームの構築。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 多角的な事業展開により、特定の業界や市場の変動に強い収益構造を構築しています。産業ガス、医療、食品など、安定した需要が見込める分野での事業展開は、持続可能性を高める要因となっています。
- 市場ニーズへの適応力: 低・脱炭素化、デジタル化、健康志向など、社会的なニーズの変化に対応した事業展開を進めており、市場ニーズへの適応力も高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: スマート農業、鮮度保持技術、クリーンエネルギー関連技術などの開発に注力しています。
- 主力製品/サービス: 産業ガス（酸素、窒素、アルゴンなど）、医療用ガス、医療機器、食品、化学品、エネルギー関連サービスなど。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.09倍 (業界平均: 20.4)
- PBR (実績): 0.79倍 (業界平均: 1.1)
- EPS (会社予想): 218.74円
- BPS (実績): 2,246.35円
- 現在の株価: 1769.0円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1651円から1994円まで上昇した後、1769円まで調整しています。
- 50日移動平均: 1913.13円
- 200日移動平均: 1957.94円
- 判断: 50日、200日移動平均を下回っており、高値圏からは調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1兆円を超え、安定的に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で662億円、増益傾向です。
- 純利益: 過去12ヶ月で443.6億円、増益傾向です。
- ROE (実績): 9.66%
- ROA (過去12か月): 3.38%
- 自己資本比率 (実績): 40.0%
- 評価: 安定した売上高と利益を計上しており、ROEも一定の水準を維持しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.62%
- 1株配当 (会社予想): 64.00円
- 配当性向: 31.20%
- 株主還元策: 安定した配当を実施しています。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では、高値圏から調整局面に入っています。
- 株価への影響要因: 業績、M&A、半導体市況、金利変動、為替変動などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は高い水準にあります。
11. 総評
エア・ウォーターは、産業ガス、医療、食品など多角的な事業を展開し、安定した収益基盤を築いています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、今後の業績拡大も期待できます。ただし、高値圏からの調整局面にあること、半導体市況などの外部環境の影響を受ける可能性には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4088 |
| 企業名 | エア・ウォーター |
| URL | http://www.awi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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