1. 企業情報
アルビスは、富山県を地盤とする食品スーパーマーケットを展開しています。石川県、福井県にも店舗を拡大しており、三菱商事との提携を通じて、岐阜県や愛知県の中京圏への商圏拡大も目指しています。スーパーマーケット事業が主な収益源であり、食品の製造や加工、農業事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルビスは、北陸地方を中心に事業を展開しており、地域密着型のスーパーマーケットとして一定のシェアを確立しています。競争が激しい食品小売業界において、地域特性に合わせた商品展開やサービス提供が重要となります。三菱商事との連携は、商品調達や事業戦略において優位性をもたらす可能性があります。
競争優位性:
- 地域密着型の店舗展開
- 三菱商事との連携による商品調達力
- プライベートブランド商品の開発
課題:
- 大手スーパーや競合他社との競争激化
- 原材料価格やエネルギーコストの上昇
- 人口減少による市場縮小
3. 経営戦略と重点分野
アルビスは、第四次中期経営計画を推進しており、具体的な施策や重点分野は、決算短信から読み取ることができませんでした。しかし、既存店の売上向上、高利益商品の販売拡大、プロセスセンターの原価改善などが、利益率改善に向けた重要な取り組みと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
アルビスの収益モデルは、食品スーパーマーケット事業を基盤としており、食料品という生活必需品を扱うため、安定した需要が見込めます。しかし、物価上昇や消費者の節約志向の高まりは、収益に影響を与える可能性があります。市場ニーズの変化に対応するため、PB商品の拡充や、ネットスーパーなどのオンライン販売への対応も重要となります。
5. 技術革新と主力製品
アルビスは、技術革新に関する具体的な情報開示はありませんでした。主力製品は、スーパーマーケットで販売される食料品であり、PB商品の開発や、地元の食材を活用した商品展開が、競争力を高める上で重要となります。
6. 株価の評価
- 株価: 2,700円 (2025年4月9日終値)
- EPS (会社予想): 196.94円
- PER (会社予想): 13.51倍 (業界平均: 21.3倍)
- BPS (実績): 3,714.25円
- PBR (実績): 0.72倍 (業界平均: 1.8倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月2日には年初来高値2,806円を記録した後、調整局面に入り、現在は2,700円近辺で推移しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024年3月期 (実績) | 2023年3月期 (実績) | 2022年3月期 (実績) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 97,797百万円 | 94,592百万円 | 92,068百万円 |
| 営業利益 | 2,150百万円 | 1,943百万円 | 2,452百万円 |
| 経常利益 | 2,245百万円 | 2,455百万円 | 3,061百万円 |
| 当期純利益 | 1,545百万円 | 1,684百万円 | 2,105百万円 |
| ROE | 4.98% | – | – |
| ROA | – | – | – |
| 自己資本比率 | 63.3% | – | – |
売上高は増加傾向にありますが、営業利益、経常利益、当期純利益は、2022年3月期と比較して減少しています。ROEは4.98%と、まずまずの水準です。自己資本比率は63.3%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.63%
- 1株配当 (会社予想): 70.00円
- 配当性向: – (計算不可)
- 自社株買い: 記載なし
安定した配当を実施しており、配当利回りも一定の水準を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,700円近辺で推移しており、方向感は定まっていません。信用買い残は増加、信用売り残は減少しており、信用倍率は0.43倍と、売り優勢の状況です。
株価への影響要因としては、
* 業績動向
* 原材料価格やエネルギーコストの変動
* 競合他社の動向
* 消費者の節約志向
などが挙げられます。
11. 総評
アルビスは、北陸地方を地盤とする食品スーパーマーケットであり、安定した需要が見込めます。財務基盤は安定しており、配当も実施しています。しかし、業績は、物価上昇や消費者の節約志向の影響を受けており、今後の動向に注意が必要です。株価は割安感がありますが、今後の業績回復と、競争激化の中でいかに差別化を図るかが、投資判断のポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 7475 |
| 企業名 | アルビス |
| URL | http://www.albis.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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