1. 企業情報
東洋製罐グループホールディングスは、包装容器の製造・販売を主軸とする企業です。飲料缶やペットボトルなどの容器で国内トップシェアを誇り、その他、産業部材や機能材料、不動産賃貸事業なども展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
包装容器業界において、同社は圧倒的なシェアを占めるリーディングカンパニーです。国内市場での高いプレゼンスに加え、海外展開も積極的に行っています。
* 競争優位性: 国内トップシェア、多角的な事業展開によるリスク分散、技術力と長年のノウハウ。
* 課題: 原材料価格の変動、環境規制への対応、新興国市場での競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示情報から読み取れませんでしたが、包装容器事業を中核としつつ、多角的な事業展開を通じて持続的な成長を目指していると考えられます。
中期経営計画: 2025年3月期の第3四半期決算短信によると、包装容器事業における販売好調により、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益が前回予想を上回る見込みです。
重点分野: 包装容器事業の強化、海外展開の加速、新技術・新製品の開発、環境対応への取り組み。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 包装容器の安定的な需要に加え、産業部材や機能材料などの事業が収益の多角化に貢献しています。
市場ニーズの変化への適応力: 環境対応型の容器開発、リサイクル技術の導入など、市場ニーズの変化に対応するための取り組みを行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 環境負荷低減に貢献する新素材の開発、軽量化技術、高機能容器の開発など。
主力製品: 飲料缶、ペットボトル、金属缶、プラスチック容器、紙容器など。
6. 株価の評価
- 株価: 2,305.0円 (2025年4月9日終値)
- PER (会社予想): 15.61倍 (業界平均: 17.5)
- PBR (実績): 0.57倍 (業界平均: 0.7)
- EPS (会社予想): 147.65円
- BPS (実績): 4,043.81円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月7日に2142円まで下落した後、4月9日には2305円まで回復しています。年初来高値2550円、年初来安値2142円であり、現在は安値圏からやや回復傾向にあると見られます。50日移動平均線2395.52円、200日移動平均線2361.04円を下回っており、中期的なトレンドは弱気です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 (百万円) | 3/31/2024 (百万円) | 3/31/2023 (百万円) | 3/31/2022 (百万円) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 950,663 | 950,663 | 906,025 | 821,565 |
| 営業利益 | 33,851 | 33,851 | 7,397 | 34,114 |
| 経常利益 | 35,655 | 35,655 | 13,770 | 60,092 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 23,083 | 23,083 | 10,363 | 44,422 |
| ROE | 3.53% | |||
| ROA | 1.97% |
- 売上高: 過去1年間で増加傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は増加に転じています。
- 当期純利益: 2024年3月期は増加しています。
- ROE: 3.53%と、それほど高くありません。
- 自己資本比率: 56.4%と高い水準で、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.95%
- 1株配当（会社予想）: 91.00円
- 配当性向: 62.75%
- 自社株買い: 過去の開示情報からは、具体的な自社株買いの実施に関する情報は確認できませんでした。
高い配当利回りは魅力ですが、配当性向はやや高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 直近10日間の株価は、下落後、やや回復傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績、原材料価格の変動、市場全体の動向、配当政策などが考えられます。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残も増加しており、売りと買いのバランスが拮抗しています。
11. 総評
東洋製罐グループホールディングスは、包装容器業界のリーディングカンパニーであり、安定した収益基盤と高い財務健全性を有しています。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力です。
ポジティブな点:
- 国内トップシェア
- 安定した収益基盤
- 高い財務健全性
- 高い配当利回り
- 2025年3月期の業績予想が上方修正
懸念点:
- ROEが低い
- 原材料価格変動リスク
- 業界競争の激化
総合的な見解:
中長期的な視点で見れば、安定した事業基盤と高い配当利回りは魅力です。ただし、今後の業績推移や、原材料価格の変動、競合他社の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5901 |
| 企業名 | 東洋製罐グループホールディングス |
| URL | http://www.tskg-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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