1. 企業情報
- 企業名: コーセル株式会社
- 事業内容: コーセル株式会社は、電気部品やEMIフィルターを製造・販売しています。主にAC-DCスイッチング電源、DC-DCコンバータ、半導体デバイスを提供し、産業機器や消費者機器に使用されています。スイッチング電源の標準品では国内2位のシェアを持ち、台湾のLITE-ON社が筆頭株主です。
- 設立: 1969年7月26日
- 本社所在地: 富山市上赤江町1-6-43
- 従業員数: 735人
2. 業界のポジションと市場シェア
- コーセルはスイッチング電源の標準品で国内2位のシェアを持ち、産業機器向けを主力としています。
- 競争優位性としては、台湾のLITE-ON社との資本業務提携により、製品のクロスセルを推進しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略として、顧客訪問営業による拡販活動や新製品を軸にした重点顧客への提案を行っています。
- 中期経営計画では、LITE-ON製品のクロスセル推進が重点施策となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
- コーセルの収益モデルは、産業機器向けのスイッチング電源の販売に依存しています。
- 市場ニーズの変化に対して、AI関連投資の活発化や産業機器市場の停滞が影響を与えています。
5. 技術革新と主力製品
- 主力製品はスイッチング電源であり、技術開発の動向としては新製品の開発とLITE-ON製品のクロスセルが進められています。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 18.93円
- BPS（実績）: 1,380.23円
- PER（会社予想）: 53.46倍
- PBR（実績）: 0.73倍
- 業界平均PER（24.2倍）と比較して高い水準にあり、PBRは業界平均（1.6倍）より低いです。
7. テクニカル分析
- 直近の株価は1012円で、50日移動平均（1032.48円）を下回っています。
- 年初来高値（1,127円）に対して低い水準にあり、安値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 41,437百万円
- 営業利益（過去12か月）: 6,912百万円
- 純利益（過去12か月）: 5,169百万円
- ROE（実績）: 11.58%
- 自己資本比率（実績）: 86.6%
- 売上高と利益は増加傾向にあり、財務の安定性も高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.43%
- 1株配当（会社予想）: 55.00円
- 配当性向は高く、株主還元策として配当が重視されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は下降傾向にあり、出来高も増加しています。
- 投資家関心はLITE-ON社との提携や新製品開発に向けられています。
11. 総評
コーセル株式会社は、産業機器向けスイッチング電源で国内2位のシェアを持ち、LITE-ON社との提携を活用したクロスセル戦略を展開しています。財務の安定性は高く、配当利回りも魅力的です。しかし、株価は安値圏にあり、業績の回復が期待される状況です。市場の変化や競争環境に対する適応が今後の課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6905 |
| 企業名 | コーセル |
| URL | http://www.cosel.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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