1. 企業情報
岡野バルブ製造は、発電所（原子力、火力）や化学プラント向けに、高温・高圧環境で使用される産業用バルブを製造・販売する企業です。特に、東電など電力会社向けの大型バルブで高いシェアを誇ります。保守点検サービスも提供しており、製品のライフサイクル全体をサポートしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 発電用バルブ分野で国内最大手であり、高い技術力と信頼性で強固な地位を確立しています。
- 競争優位性: 高温・高圧バルブというニッチ市場での高い技術力、原子力・火力発電所向けの豊富な納入実績、保守点検サービスによる継続的な収益基盤が強みです。
- 課題: 発電所の新設需要に左右されやすいこと、競合他社との価格競争、海外市場の開拓などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な情報は開示されていませんが、国内の電力インフラ需要への対応、海外市場の開拓、技術革新による製品競争力の強化などが考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信からは、ベトナムやシンガポール向けの販売に注力していることが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 発電所向けバルブの販売と、保守点検サービスによるストック型収益が主な収入源です。
- 市場ニーズへの適応力: 発電所の老朽化に伴う更新需要、省エネ・効率化ニーズへの対応、海外市場への展開など、市場ニーズの変化に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 高温・高圧環境に対応するバルブ技術、省エネ性能の高いバルブの開発などが重要と考えられます。
- 主力製品: 原子力・火力発電所向けバルブ、化学プラント向けバルブなどが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.26倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 0.63倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 244.04円
- BPS（実績）: 7,027.32円
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移からは、2025年4月4日に高値をつけた後、調整局面に入っていることがわかります。200日移動平均線は5403.83円、50日移動平均線は5225.80円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で81.69億円。2025年9月期第1四半期は14.42億円で、前年同期比8.2%減。
- 営業利益: 過去12ヶ月で11.86億円。2025年9月期第1四半期は1.73億円で、前年同期比35.5%減。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で11.02億円。2025年9月期第1四半期は1.37億円で、前年同期比43.2%減。
- ROE（実績）: 10.40%
- ROA（過去12か月）: 5.26%
- 自己資本比率（実績）: 78.7%
売上高、利益ともに減少傾向にあり、業績は厳しい状況です。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.67%
- 1株配当（会社予想）: 30.00円
- 配当性向: 10.17%
- 自社株買い: 記載なし
配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、4月4日に年初来高値をつけた後、下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 発電所向けバルブの需要動向、業績予想、配当政策、信用取引の状況などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
岡野バルブ製造は、発電用バルブ分野で高い技術力とシェアを持つ企業です。しかし、直近の業績は減収減益となっており、今後の需要動向が重要です。株価は割高感があり、テクニカル的にも調整局面に入っています。配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。投資を検討する際は、今後の業績回復の見通し、市場動向、競合との比較などを慎重に分析する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6492 |
| 企業名 | 岡野バルブ製造 |
| URL | http://www.okano-valve.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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