1. 企業情報
ＳＵＢＡＲＵは、自動車および航空宇宙製品を製造・販売する企業です。主力製品は、水平対向エンジンと四輪駆動（4WD）を組み合わせた自動車であり、安全技術にも強みを持っています。北米市場での販売比率が高く、トヨタ自動車との提携も行っています。航空機関連事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車業界において、ＳＵＢＡＲＵは独自の技術とブランドイメージを確立しており、特に4WD車と安全性能を重視する顧客層から高い評価を得ています。北米市場でのプレゼンスは高く、安定した収益基盤を築いています。
競争優位性:
- 水平対向エンジンと4WD技術
- 高い安全性能
- 北米市場でのブランド力
課題:
- 世界的な自動車市場の競争激化
- 原材料価格の変動
- EVシフトへの対応
3. 経営戦略と重点分野
ＳＵＢＡＲＵは、中期経営計画において、電動化、先進安全技術、コネクテッドサービスの強化などを重点分野としています。トヨタ自動車との協業を通じて、電動化技術の導入を加速させ、競争力を高めることを目指しています。
主な戦略:
- 電動化戦略の推進
- 先進安全技術の開発
- 北米市場での販売拡大
- トヨタ自動車との協業強化
4. 事業モデルの持続可能性
ＳＵＢＡＲＵの収益モデルは、自動車販売が中心であり、北米市場での販売が大きな割合を占めています。電動化への対応や、先進安全技術の開発、コネクテッドサービスの提供など、市場ニーズの変化に対応することで、事業の持続可能性を高めようとしています。
5. 技術革新と主力製品
ＳＵＢＡＲＵは、水平対向エンジンや4WD技術に加え、先進安全技術「EyeSight」を主力製品に搭載し、差別化を図っています。電動化技術の開発も進めており、今後の製品ラインナップに注目が集まります。
主力製品:
- 水平対向エンジン搭載車
- 4WD車
- 先進安全技術「EyeSight」搭載車
6. 株価の評価
現在の株価2457.5円は、会社予想のEPS 445.83円に基づくとPERは5.49倍です。
PBRは0.65倍です。
配当利回りは4.69%と高水準です。
計算:
- PER: 株価 ÷ EPS = 2457.5円 ÷ 445.83円 = 5.49倍
- PBR: 株価 ÷ BPS = 2457.5円 ÷ 3782.01円 = 0.65倍
比較:
- 業界平均PER: 13.3
- 業界平均PBR: 0.8
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を割れており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月2日には2714円の高値を付けており、その後は下落傾向にあります。
200日移動平均線は2713.79円、50日移動平均線は2750.85円となっており、株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去12ヶ月の売上高は4兆7029億4700万円と、前期（2023年3月期）の3兆7744億6800万円から増加しています。
利益:
- 営業利益は4690億9700万円と、前期の2673億4200万円から大幅に増加しています。
- 当期純利益は3850億8400万円と、前期の2004億3100万円から大幅に増加しています。
キャッシュフロー:
営業キャッシュフローは6344億2000万円と、安定したキャッシュ創出能力を示しています。
ROE:
ROEは16.51%と、高い水準を維持しています。
自己資本比率:
自己資本比率は53.2%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
ＳＵＢＡＲＵは、株主還元に積極的であり、高い配当利回りを維持しています。
2025年3月期の年間配当は115.00円（会社予想）であり、配当利回りは4.69%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年4月2日に高値をつけた後、下落傾向にあります。
信用取引の状況を見ると、買い残は減少し、売り残は増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
配当利回りが高く、PERも低いため、割安感から投資家の関心を集める可能性があります。
株価への影響要因:
- 自動車販売台数の動向
- 為替レートの変動
- 原材料価格の変動
- 電動化戦略の進捗
- 先進安全技術の評価
11. 総評
ＳＵＢＡＲＵは、水平対向エンジンや4WD技術、高い安全性能を強みとする自動車メーカーです。北米市場での販売が好調であり、業績も好調に推移しています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。
株価は割安感があり、配当利回りも高いですが、直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向や電動化への対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7270 |
| 企業名 | SUBARU |
| URL | https://www.subaru.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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