1. 企業情報
株式会社サンウェルズは、パーキンソン病専門の有料老人ホーム「PDハウス」を中心とした介護事業を展開しています。その他、医療特化型住宅、グループホーム、デイサービス、福祉用具販売、加圧トレーニングジムなども運営しています。2006年設立、石川県金沢市に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
サンウェルズは、パーキンソン病に特化した介護施設というニッチ市場に強みを持っています。競合他社との差別化を図り、専門性の高いサービスを提供することで、一定の市場シェアを確保していると考えられます。
競争優位性:
- パーキンソン病専門という専門性の高さ
- PDハウスの全国展開
課題:
- 診療報酬の過大請求問題による信頼性の低下
- 介護業界全体の人材不足
- 今後の業績への影響
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- PDハウスの全国展開を加速
中期経営計画:
- 2024年4月～12月に7つのPDハウスを新規開設
- 既存施設を含めた各施設の稼働率向上
4. 事業モデルの持続可能性
サンウェルズの収益モデルは、入居一時金や月額利用料を主な収入源とする有料老人ホーム事業が中心です。高齢化が進む日本では、介護サービスの需要は今後も増加が見込まれます。
市場ニーズの変化への適応力:
- パーキンソン病専門というニッチ市場への特化
- 在宅医療・訪問看護の確保
5. 技術革新と主力製品
サンウェルズは、介護サービスを提供しており、技術革新というよりは、サービスの質の向上や、PDハウスの運営ノウハウの蓄積が重要となります。
収益を牽引している製品やサービス:
- PDハウス
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: -20.42円
BPS（実績）: 289.59円
PBR（実績）: 1.89倍
現在の株価547円をBPSと比較すると、PBRは1.89倍です。
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 17.0
- 業界平均PBR: 1.8
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2025年3月28日の614円をピークに下落傾向にあります。年初来高値820円、年初来安値475円。50日移動平均線は610.96円、200日移動平均線は1385.11円。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で21,360百万円と、前期比で増加。
営業利益: 過去12ヶ月で3,491百万円と、前期比で増加。
ROE（実績）: 14.87%
自己資本比率（実績）: 16.2%
損益計算書（年度別比較）
| Breakdown | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total Revenue | 21,360,000 | 21,360,000 | 13,716,000 | 8,419,898 | 5,404,604 |
| Operating Income | 3,491,000 | 3,491,000 | 1,434,000 | 490,431 | 322,307 |
| Net Income Common Stockholders | 2,032,000 | 2,032,000 | 784,000 | 255,712 | 241,424 |
売上高は増加傾向にあり、営業利益も改善しています。しかし、2025年3月期第3四半期では、特別損失を計上し、四半期純利益は赤字となっています。
9. 株主還元と配当方針
2024年3月期の配当は14.00円。2025年3月期の配当は未定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
直近の株価は下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 診療報酬の過大請求問題
- 今後の業績見通し
- 介護業界全体の動向
11. 総評
サンウェルズは、パーキンソン病専門の介護施設というニッチ市場で一定の強みを持っています。しかし、診療報酬の過大請求問題や、2025年3月期の業績予想の悪化など、今後の業績には注意が必要です。株価は下落傾向にあり、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9229 |
| 企業名 | サンウェルズ |
| URL | https://sunwels.jp/pdh |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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