1. 企業情報
寺崎電気産業は、船舶、産業、医療分野向けの配電制御システムを製造・販売する企業です。国内シェア首位であり、海外展開も積極的に行っています。主な事業は、船舶用システム、産業用システム、医療機器などです。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内の配電制御システム市場において、寺崎電気産業は首位の地位を確立しています。船舶向けシステムでは、堅調な造船市況を背景に需要を獲得しています。競争優位性としては、長年の実績と技術力、顧客からの信頼が挙げられます。課題としては、原材料価格の高騰や人件費の上昇が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、海外展開を強化し、成長市場への参入を目指しています。中期経営計画の具体的な施策は開示されていませんが、2025年3月期第3四半期決算短信では、船舶用システム製品の受注増加、アジア地域での売上高増加が示されています。重点分野は、船舶用システム、アジア市場、エンジニアリング及びライフサイクルサービスです。
4. 事業モデルの持続可能性
寺崎電気産業の収益モデルは、船舶、産業、医療分野向けの配電制御システムの販売と、関連するエンジニアリングサービス、ライフサイクルサービスです。市場ニーズの変化への適応力としては、船舶向け需要の増加、アジア市場での成長が挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
寺崎電気産業は、配電制御システムに関する技術開発を行っています。主力製品は、船舶用システム、産業用システム、医療機器などです。古野電気とのデータ活用基盤での連携や、Osaka Metro「夢洲駅」への電気設備納入など、実績を重ねています。
6. 株価の評価
- 株価: 1872.0円（2025年4月11日）
- EPS（会社予想）: 293.96円
- PER（会社予想）: 6.33倍 (業界平均: 12.9)
- BPS（実績）: 3,861.21円
- PBR（実績）: 0.48倍 (業界平均: 0.8)
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月10日に1974円まで上昇した後、下落傾向にあります。200日移動平均線（2309.02）を下回っており、現在は高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は520.66億円、2023年3月期は442.53億円と、増収傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は49.22億円、2023年3月期は28.69億円と、大幅な増益となっています。
- 純利益: 2024年3月期は40.15億円、2023年3月期は23.45億円と、増益傾向です。
- ROE（実績）: 2024年3月期は9.19%
- 自己資本比率（実績）: 68.8%と、財務体質は良好です。
過去数年の財務状況は、売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.67%
- 1株配当（会社予想）: 31.00円
- 2025年3月期第3四半期決算短信では、期末配当を増配（16円→21円）することが発表されました。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
2025年3月期第3四半期決算短信発表後、株価は上昇しましたが、その後調整局面に入っています。
信用倍率は0.00倍と、信用取引による売り圧力はありません。
11. 総評
寺崎電気産業は、国内シェア首位の配電制御システムメーカーであり、好調な業績を上げています。財務体質も良好で、株価は割安感があります。
ただし、直近の株価は下落傾向にあり、今後の株価の動向には注意が必要です。
船舶向け需要の動向、海外展開の進捗、原材料価格や人件費の上昇の影響などを注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6637 |
| 企業名 | 寺崎電気産業 |
| URL | http://www.terasaki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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