1. 企業情報
ポーラ・オルビスホールディングスは、日本、アジア、国際的に化粧品や関連製品の開発、製造、販売を行っています。主要な事業セグメントはビューティケアと不動産で、ビューティケア事業では化粧品、スキンケア製品、健康食品、ファッション商品を提供しています。主なブランドにはPOLA、ORBIS、Jurlique、THREEなどがあります。不動産事業ではオフィスビルや住宅物件の賃貸を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ポーラ・オルビスホールディングスは、化粧品業界で4位の地位を占めています。高級品のPOLAと通販のORBISが主力ブランドであり、競争優位性を持っていますが、海外事業の減速が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は中期経営計画（2024年から2026年）に基づき、事業成長戦略を推進しています。特に、ビューティケア事業の強化と不動産事業の効率化に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ポーラ・オルビスホールディングスの収益モデルは、化粧品の販売を中心に構築されており、国内市場の回復とインバウンド需要の増加が期待されています。しかし、海外市場の不透明さがリスク要因となっています。
5. 技術革新と主力製品
新設されたTDC（Technical Development Center）を活用し、技術開発を進めています。主力製品はPOLAとORBISの化粧品であり、これらが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,262.5円
- EPS（会社予想）: 38.42円
- BPS（実績）: 744.16円
- PER（会社予想）: 32.86倍
- PBR（実績）: 1.70倍
業界平均と比較すると、PERは高めであり、株価が割高である可能性があります。
7. テクニカル分析
株価は年初来高値1,451円、安値1,177円の範囲で推移しており、現在は中間値付近に位置しています。50日移動平均（1,281.40円）を下回っており、やや下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 170,359百万円
- 営業利益（過去12か月）: 13,810百万円
- 純利益（過去12か月）: 9,286百万円
- ROE（実績）: 5.59%
- 自己資本比率（実績）: 82.2%
売上高は前年同期比で減少しており、利益率も低下していますが、自己資本比率が高く、財務の健全性は高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.12%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 124.02%
高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用倍率が0.34倍と低く、売り圧力が強い状況です。
11. 総評
ポーラ・オルビスホールディングスは、国内市場での強みを持ちながらも、海外事業の減速が課題です。株価は割高感があり、短期的には下落傾向にありますが、高い配当利回りが魅力的です。中期経営計画に基づく成長戦略の成果が今後の鍵となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4927 |
| 企業名 | ポーラ・オルビスホールディングス |
| URL | http://www.po-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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