1. 企業情報
丸文は、1844年創業の独立系半導体商社です。半導体、電子部品、産業機器、医用機器、情報通信機器などを国内外に販売しています。特に外国製品の取り扱いに実績があり、エレクトロニクス分野で幅広い製品を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
丸文は、独立系半導体商社として、特定のメーカーに依存せず、多様な製品を顧客に提供できる点が強みです。競合他社との差別化としては、特定の分野に強みを持つこと、長年の実績に基づく顧客との信頼関係、技術サポートなどが挙げられます。
課題としては、半導体市場の変動や、競合他社との価格競争、為替変動リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
丸文の経営陣は、エレクトロニクス市場における事業拡大を目指していると考えられます。
中期経営計画については、今回の情報からは具体的に読み取れませんでした。しかし、直近の決算短信からは、デバイス事業の需要低迷への対応、システム事業の医用機器分野や航空宇宙機器分野への注力、ソリューション事業のICT分野への対応などが、重点分野として挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
丸文の収益モデルは、半導体や電子部品などの販売によるものです。市場ニーズの変化への適応力としては、多様な製品ポートフォリオ、技術サポート、顧客との関係性が重要になります。
AI関連需要の増加など、エレクトロニクス市場は変化が激しいため、市場ニーズを的確に捉え、変化に対応できるかが、事業の持続可能性を左右するでしょう。
5. 技術革新と主力製品
丸文は、半導体や電子部品など、幅広い製品を取り扱っています。
技術革新に関しては、顧客のニーズに合わせた製品の提供や、技術サポートが重要になります。
収益を牽引している製品としては、デバイス事業における半導体関連製品、システム事業における医用機器、航空宇宙機器関連製品などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 841.0円 (2025年4月11日終値)
- EPS（会社予想）: 158.61円
- PER（会社予想）: 5.30倍 (業界平均: 12.1)
- BPS（実績）: 1,957.07円
- PBR（実績）: 0.43倍 (業界平均: 1.0)
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月4日には919円の高値を付けていますが、その後は下落傾向にあり、4月11日の終値は841円です。年初来高値は1,135円、年初来安値は761円であり、現在の株価は年初来安値からやや上昇した水準です。
50日移動平均線は1017.94円、200日移動平均線は1072.92円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を大きく下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は226,171百万円、2025年3月期は236,490百万円（過去12か月）と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 2024年3月期は10,997百万円、過去12か月では12,984百万円と増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は5,201百万円、過去12か月では3,401百万円と減少しています。
- ROE（実績）: 6.91%
- ROA（過去12か月）: 3.52%
- 自己資本比率（実績）: 29.1%
売上高は増加していますが、利益率は低下傾向にあります。自己資本比率は29.1%と、財務基盤は安定していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 6.18%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 30.87%
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
信用買い残が非常に多く、信用倍率も高いことから、今後の株価変動には注意が必要です。
株価への影響を与える要因としては、半導体市場の動向、業績予想の達成状況、配当政策などが挙げられます。
11. 総評
丸文は、独立系半導体商社として、安定した事業基盤を持っています。高い配当利回り、割安な株価評価は魅力的です。
一方、直近の業績は、デバイス事業の低迷により減収減益となっており、今後の業績回復が課題です。
企業情報
| 銘柄コード | 7537 |
| 企業名 | 丸文 |
| URL | http://www.marubun.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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