1. 企業情報
ロート製薬は、目薬で国内トップシェアを誇る製薬会社です。スキンケア化粧品「肌ラボ」などのブランドも展開し、近年はスキンケア事業が大きく成長しています。その他、機能食品や再生医療分野にも進出しており、事業の多角化を進めています。海外展開も積極的に行っており、特にアジア市場での成長が著しいです。
2. 業界のポジションと市場シェア
ロート製薬は、一般用医薬品の目薬市場で世界首位を維持しています。スキンケア市場においても、「肌ラボ」などのブランドが支持を集め、存在感を高めています。
競争優位性:
- ブランド力: 長年の実績と信頼によるブランド力。
- 多角的な事業展開: 目薬、スキンケア、機能食品など、幅広い分野での製品展開。
- 海外展開: アジアを中心に、積極的な海外市場への進出。
課題:
- 競争激化: スキンケア市場における競合他社の台頭。
- 為替変動リスク: 海外売上高の増加に伴う、為替変動の影響。
3. 経営戦略と重点分野
ロート製薬は、「総合経営ビジョン2030」を掲げ、中長期的な成長を目指しています。
重点分野:
- スキンケア事業の強化: 「肌ラボ」などのブランド育成、新製品開発。
- 海外事業の拡大: アジア市場を中心に、更なる販売チャネルの開拓。
- 機能食品・再生医療分野への投資: 新規事業の育成。
4. 事業モデルの持続可能性
ロート製薬の事業モデルは、目薬という安定的な収益源に加え、成長著しいスキンケア事業を柱とすることで、持続可能性を高めています。市場ニーズの変化にも、新製品開発や海外展開を通じて対応しています。
5. 技術革新と主力製品
ロート製薬は、目薬やスキンケア製品を中心に、技術開発を行っています。
主力製品:
- 目薬: 「ロート」ブランドの目薬。
- スキンケア: 「肌ラボ」シリーズ。
6. 株価の評価
- 株価: 2,342.0円（2025年4月11日終値）
- PER（会社予想）: 16.59倍（業界平均：27.8）
- PBR（実績）: 2.09倍（業界平均：1.4）
- EPS（会社予想）: 141.14円
- BPS（実績）: 1,120.76円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,013円から2,374円の間を変動しており、2,342円で取引を終えています。年初来高値は2,915円、年初来安値は2,013円です。50日移動平均線は2,297.05円、200日移動平均線は2,972.25円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で270,840百万円と、5年間で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で40,052百万円と、5年間で増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 13.59%
- ROA（過去12か月）: 6.17%
- 自己資本比率（実績）: 71.0%
売上高、営業利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.54%
- 1株配当（会社予想）: 36.00円
- 配当性向: 23.98%
- 自社株買い: 過去に実施
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,013円から2,374円の間を変動しており、上昇と下降を繰り返しています。信用買残は減少し、信用倍率は7.66倍と高水準です。
11. 総評
ロート製薬は、目薬市場での高いシェアと、成長著しいスキンケア事業を柱とし、安定性と成長性を兼ね備えた企業です。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。ただし、今後の株価は、競合との競争激化や為替変動リスク、市場動向に左右される可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4527 |
| 企業名 | ロート製薬 |
| URL | http://www.rohto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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