決算説明：出光興産（5019）

2024年度第3四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 出光興産株式会社
  • 主要事業分野: エネルギー
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年2月12日
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2024年度第3四半期
• セグメント:
  • 燃料油
  • 基礎化学品
  • 高機能材
  • 電力・再生可能エネルギー
  • 資源

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業+持分損益: 1,454億円（24年度3Q）、3,073億円（23年度3Q）、1,618億円の減益
  • 当期純利益: 1,275億円（24年度3Q）、2,391億円（23年度3Q）、1,116億円の減益
  • 前年同期比: 営業利益52.7%減、当期純利益46.7%減
• 進捗状況:
  • 当期純利益は、5月公表見通しを超過
• セグメント別状況:
  • 燃料油: 866億円（24年度3Q）、1,872億円（23年度3Q）、1,006億円の減益
  • 基礎化学品: 42億円（24年度3Q）、214億円（23年度3Q）、255億円の減益
  • 高機能材: 227億円（24年度3Q）、228億円（23年度3Q）、1億円の増益
  • 電力・再生可能エネルギー: 71億円（24年度3Q）、23億円（23年度3Q）、48億円の増益
  • 資源: 596億円（24年度3Q）、897億円（23年度3Q）、301億円の減益

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 在庫影響除きの営業+持分損益は、石炭価格の下落や基礎化学品セグメントにおける数量減少及び製品市況悪化等により、前年比▲656億円の減益
  • 在庫影響込みの営業+持分損益は、上記に加え、2024年度の原油価格下落による在庫影響反転により前年比▲1,618億円の減益
  • 当期純利益は、5月公表見通しを超過
• 増減要因:
  • 石炭価格の下落
  • 基礎化学品セグメントにおける数量減少
  • 製品市況悪化
  • 原油価格下落による在庫影響反転
• リスク要因:
  • 原油価格
  • 為替レート

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 現中期経営計画の株主還元方針、適正自己資本の考え方、および今回修正した24年度業績予想に基づき、700億の自己株式を取得
  • 200億円は株主還元を目的として、500億円は自己資本の適正化を目的として取得
• 進行中の施策:
  • 自己資本の適正化を目的とした自己株式の取得については、2024年5月公表分を併せて、方針として示した1,000億円の買付けが完了する予定
• セグメント別施策:
  • 燃料油: 堅調な国内マージンの一方、トラブル影響や海外マージン悪化に伴う輸出数量減少等により、前年比では減益
  • 基礎化学品: 販売数量は、装置トラブル及び定期修繕により減少。製品マージンは、主にPX,MXにおいて悪化
  • 高機能材: 潤滑油は、販売ポートフォリオの改善等により増益。機能化学品は、定期修繕等による数量減により減益。機能舗装材は、原料となる重油留分価格上昇等により減益
  • 電力・再エネ: 電力事業は、トラブルに伴う調達コスト増及びバイオマス原料コスト上昇等により減益。ソーラーフロンティアは、計画並み。海外事業は、価格要因等により減益
  • 石油開発: 生産数量は減少したものの、主に円安影響により増益
  • 石炭: 石炭市況の下落に伴う価格要因等で減益

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 営業+持分損益: 2,200億円（今回予想）、1,850億円（5/14公表）、+350億円の増
  • 当期純利益: 1,450億円（今回予想）、1,250億円（5/14公表）、+200億円の増
• マクロ経済の影響:
  • 原油価格
  • 為替レート

製品やサービス

• 製品:
  • 主要製品: 燃料油、基礎化学品、高機能材
  • 販売状況: 燃料油販売数量は減少、基礎化学品は販売数量減少

重要な注記

• リスク要因:
  • 経済情勢
  • 原油価格
  • 石油製品の需要動向
  • 市況
  • 為替レート
  • 金利
• その他:
  • 2024年度通期業績予想を上方修正
  • 700億円の自己株式を取得
  • 2024年5月公表分を併せて、方針として示した1,000億円の買付けが完了する予定

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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