1. 企業情報
株式会社データ・アプリケーションは、B2B（企業間取引）向けのEDI（電子データ交換）ソフトウェアの開発、販売、コンサルティングを主な事業としています。具体的には、企業間のデータ連携を円滑にするためのシステムを提供しており、流通業や製造業を中心に顧客を持っています。間接販売を主体としており、大手SIerからの受注が多いのが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
データ・アプリケーションは、EDIソフトウェア分野で国内首位の地位を確立しています。この分野は、企業のデジタル化が進む中で、依然として需要が見込まれます。しかし、競争環境は厳しく、大手IT企業や他の専門企業との競争に直面しています。
競争優位性:
- EDI分野での長年の実績とノウハウ
- 大手SIerとの強固な関係性
- サブスクリプション型の安定収益
課題:
- 競合他社との価格競争
- 技術革新への迅速な対応
- パートナー企業との連携強化
3. 経営戦略と重点分野
データ・アプリケーションは、中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）において、「個人と組織がともに成長し続けるDIGITAL WORKを実現する」というビジョンを掲げています。
具体的な施策:
- 事業領域の拡大・開拓
- 収益安定性の向上（サブスクリプション売上の拡大）
- 人的資本経営の推進
- WEEL社の完全子会社化による事業基盤強化
- 2025年4月1日にはデジタルトランスコミュニケーションズ株式会社と株式会社メロンを子会社化予定
4. 事業モデルの持続可能性
データ・アプリケーションの収益モデルは、EDIソフトウェアの販売と、その後の保守・運用サービスが中心です。サブスクリプション型の収益は安定しており、中長期的な成長のドライバーとなっています。市場ニーズの変化への適応としては、データ連携分野への事業拡大や、WEEL社の完全子会社化などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
データ・アプリケーションは、EDI関連の技術開発に注力しています。
主力製品:
- 企業向けEDIソフトウェア
- Web-EDIシステム
- データ連携プラットフォーム
6. 株価の評価
- 株価: 805.0円 (2025年4月11日終値)
- EPS（会社予想）: 27.51円
- PER（会社予想）: 29.26倍 (業界平均: 17.6倍)
- BPS（実績）: 750.71円
- PBR（実績）: 1.07倍 (業界平均: 1.6倍)
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均よりも低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月11日の終値は805円であり、年初来安値743円から上昇し、年初来高値909円に近づいています。50日移動平均線839.06円、200日移動平均線828.27円を下回っており、中長期的なトレンドは判断が難しい状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で29.19億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で5.50億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で4.94億円。
- ROE（実績）: (単)11.53%
- ROA（過去12か月）: 6.03%
- 自己資本比率（実績）: (単)76.1%
売上高は増加傾向にあり、利益も安定しています。ROEは11.53%と、まずまずの水準です。自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.11%
- 1株配当（会社予想）: 25.00円
- 配当性向: 158.03%
- 自社株買い: なし
配当利回りは平均的ですが、配当性向が高いことに注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。信用買残が増加しており、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響要因:
- EDI市場の成長
- 新規顧客の獲得状況
- 中期経営計画の進捗
- 子会社化による業績への影響
11. 総評
データ・アプリケーションは、EDIソフトウェア分野で高い競争力を持つ企業です。安定した収益基盤と高い自己資本比率が魅力です。中期経営計画に基づき、事業領域の拡大や収益安定性の向上を目指しています。
* PERは割高感があるものの、PBRは割安感があります。
* 株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
* 配当利回りは平均的ですが、配当性向が高いことに注意が必要です。
総合的に見て、今後の業績拡大と株価上昇の可能性に期待できますが、割高感や配当性向の高さには注意が必要です。投資を行う際は、ご自身の判断とリスク許容度に基づいて慎重にご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 3848 |
| 企業名 | データ・アプリケーション |
| URL | http://www.dal.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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