1. 企業情報
第一工業製薬株式会社（DKS Co. Ltd.）は、界面活性剤、工業用薬品、ライフサイエンス関連製品を製造・販売する企業です。1909年創業で、工業用薬剤分野では大手です。主な事業セグメントは、界面活性剤、アメニティ材料、ウレタン材料、機能材料、電子デバイス材料、ライフサイエンスです。凝集剤や合成糊料などの工業用薬剤で高い技術力を有し、四日市に主力工場を構えています。近年は健康関連分野にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
第一工業製薬は、工業用薬剤分野で高い技術力と実績を有し、凝集剤や合成糊料などの分野で高い市場シェアを占めていると考えられます。競合他社との差別化を図るため、技術開発や新製品の開発に注力していると推測されます。
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 市場ニーズの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 中期経営計画「SMART 2030」を始動し、2030年3月期に売上高1,000億円、営業利益100億円を目指しています。
重点分野:
- 機能材料セグメント（光硬化樹脂材料など）の拡大
- 健康関連分野の育成
4. 事業モデルの持続可能性
第一工業製薬の事業モデルは、幅広い産業分野で利用される界面活性剤や工業用薬品を提供することで、安定した収益基盤を築いています。技術革新や新製品開発を通じて、市場ニーズの変化に対応し、持続的な成長を目指しています。
収益モデル:
- 多岐にわたる製品ラインナップ
- 高い技術力と顧客からの信頼
- 安定した需要が見込める分野への注力
市場ニーズへの適応力:
- 機能材料セグメントの拡大
- 健康関連分野への進出
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 光硬化樹脂材料などの機能材料分野での技術開発に注力しています。
主力製品:
- 界面活性剤
- 凝集剤
- 光硬化樹脂材料
6. 株価の評価
- 株価: 2,449.0円（2025年4月11日終値）
- PER（会社予想）: 9.38倍（業界平均20.4倍と比較して割安）
- PBR（実績）: 0.62倍（業界平均1.1倍と比較して割安）
- EPS（会社予想）: 261.13円
- BPS（実績）: 3,950.86円
現在の株価は、EPS、BPSと比較して割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 3,840円
- 年初来安値: 2,107円
- 直近10日間の株価は、2,107円から2,497円の間を変動しており、上昇トレンドから調整局面に入っている可能性があります。
- 50日移動平均線: 2,726.50円
- 200日移動平均線: 3,276.95円
- 直近の株価変動:
- 2025年4月11日の終値は2,449円で、前日終値2,477円から下落しています。
- 直近10日間の株価は、高値圏から下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2024年3月期: 63,118百万円
- 2023年3月期: 65,081百万円
- 2022年3月期: 62,672百万円
- 直近12ヶ月の売上高は63,118百万円で、前期比で減少しています。
- 営業利益:
- 2024年3月期: 2,079百万円
- 2023年3月期: 1,188百万円
- 2022年3月期: 4,627百万円
- 直近12ヶ月の営業利益は2,079百万円で、前期比で増加しています。
- 当期純利益:
- 2024年3月期: 1,174百万円
- 2023年3月期: -407百万円
- 2022年3月期: 2,492百万円
- 直近12ヶ月の当期純利益は1,174百万円で、前期は赤字から黒字に転換しています。
- ROE（実績）: 3.30%
- ROA（過去12か月）: 3.58%
- 自己資本比率（実績）: 38.9%
損益計算書の分析:
- 2025年3月期第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益が増加しており、業績は好調です。
- 機能材料セグメントの好調が業績を牽引しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.08%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 26.31%
- 自社株買い: 自己株式を保有
第一工業製薬は、高い配当利回りを実現しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動:
- 直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
- 株価への影響を与える要因:
- 機能材料セグメントの業績
- 原材料価格の変動
- 世界経済の動向
- 円安の進行
11. 総評
第一工業製薬は、工業用薬剤分野で高い技術力と安定した収益基盤を持つ企業です。直近の決算では、機能材料セグメントの好調により増収増益を達成し、業績は好調です。株価は割安な水準にあり、高い配当利回りも魅力的です。
* 現在の株価は割安であり、高い配当利回りも魅力的ですが、直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
* 今後の業績動向、特に機能材料セグメントの成長と、世界経済の動向、原材料価格の変動、円安の進行などに注目する必要があります。
* テクニカル分析では、調整局面に入っている可能性があり、今後の株価の動きを注視する必要があります。
リスク:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 市場ニーズの変化への対応
- 世界経済の減速
本分析は、現時点で入手可能な情報に基づき作成されており、将来の業績を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4461 |
| 企業名 | 第一工業製薬 |
| URL | http://www.dks-web.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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