1. 企業情報
フリー株式会社は、中小企業向けのクラウド型ERP（Enterprise Resource Planning）サービスを提供しています。主なサービスは、会計ソフト「freee会計」と人事労務ソフト「freee人事労務」で、これらを統合的に提供することで、企業のバックオフィス業務の効率化を支援しています。2012年設立、従業員数は1,722人。
2. 業界のポジションと市場シェア
フリーは、クラウド会計・人事労務ソフト市場において、成長著しい企業の一つです。競合には、マネーフォワード、弥生、SmartHRなどが存在します。フリーは、統合型プラットフォームとしての強みを活かし、中小企業向けのSaaS市場で一定のシェアを確立しています。
競争優位性:
- 統合型プラットフォーム: 会計、人事労務、給与計算などを一元管理できる点が強みです。
- SaaSモデル: クラウドベースで、場所を選ばず利用できる利便性があります。
- 顧客サポート: 中小企業向けの使いやすさを重視したUI/UX設計と、手厚いサポート体制。
課題:
- 赤字からの脱却: 積極的な投資により売上は増加しているものの、利益の確保が課題です。
- 競合との差別化: 類似サービスを提供する競合との差別化を継続的に行う必要があります。
- 価格競争: 導入コストやランニングコストを抑えるため、価格競争に巻き込まれる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
フリーは、中小企業のバックオフィス業務を効率化するクラウドERPサービスの提供を通じて、事業成長を目指しています。
経営陣のビジョン:
- 中小企業の業務効率化と生産性向上を支援し、日本経済の活性化に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、売上高の継続的な成長と、黒字化を目標としていると考えられます。
- 具体的な施策としては、既存サービスの機能強化、新規顧客の獲得、クロスセルによる顧客単価の向上などが挙げられます。
重点分野:
- プロダクト開発: 既存サービスの機能拡充、UI/UXの改善、新機能の追加など。
- マーケティング: 認知度向上、新規顧客獲得のためのプロモーション活動。
- カスタマーサクセス: 顧客満足度向上、解約率低下のためのサポート体制強化。
4. 事業モデルの持続可能性
フリーの事業モデルは、サブスクリプション型のSaaSであり、安定した収益基盤を構築しやすいと考えられます。
収益モデル:
- 月額または年額の利用料金によるサブスクリプション収入が中心です。
- 顧客数、ARPU（1ユーザーあたりの平均売上）の増加が収益拡大の鍵となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- クラウド化、テレワークの普及など、中小企業の業務効率化ニーズは高まっており、追い風となっています。
- 法改正や税制改正など、変化する市場ニーズに迅速に対応できる柔軟性も重要です。
5. 技術革新と主力製品
フリーは、クラウド技術を活用した会計・人事労務ソフトを提供しています。
技術開発の動向と独自性:
- AI、機械学習などの技術を活用した機能開発を進めている可能性があります。
- API連携による外部サービスとの連携強化も、競争優位性を高める上で重要です。
主力製品:
- freee会計: 会計業務の効率化を支援するクラウド会計ソフト。
- freee人事労務: 人事労務業務の効率化を支援するクラウド人事労務ソフト。
6. 株価の評価
現在の株価は3,595円です。
* PER: 会社予想は—であり、算出できません。
* PBR: 11.62倍（実績）
* EPS: 会社予想は—であり、算出できません。
* BPS: 309.29円（実績）
PBRは、業界平均の3.5倍と比較して高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月11日の終値は3,595円と、上昇傾向にあります。年初来高値4,235円、年初来安値2,800円。50日移動平均線は3,665.40円、200日移動平均線は3,018.73円です。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は28.91Bと、増加傾向にあります。
- 四半期ごとの売上高成長率は30.10%と高い成長率を示しています。
利益:
- 過去12ヶ月の営業利益は-8.39Bと赤字です。
- 過去12ヶ月の純利益は-3.15Bと赤字です。
- 営業利益率は8.69%です。
- ROEは-47.76%とマイナスです。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローは-2.27Bとマイナスです。
- レバレッジドフリーキャッシュフローは-3.13Bとマイナスです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%（会社予想）
- 1株配当: 0.00円（会社予想）
- フリーは、現時点では配当を実施していません。
自社株買い:
- 自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
- 株価への影響要因:
- 四半期ごとの業績発表
- クラウドERP市場の成長
- 競合他社の動向
- 新製品・新サービスの発表
11. 総評
フリー株式会社は、中小企業向けのクラウド型ERPサービスを提供する成長企業です。売上高は順調に増加していますが、赤字からの脱却が課題です。株価は、直近で上昇傾向にあり、市場の関心も高まっています。今後の業績推移、特に黒字化の達成が、株価の行方を左右する重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 4478 |
| 企業名 | フリー |
| URL | https://corp.freee.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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