1. 企業情報
モリ工業は、ステンレス鋼管を主力とする鉄鋼メーカーです。自動車、建築、家具など幅広い分野向けに製品を提供しており、特にステンレス溶接管の分野で高い技術力とシェアを持っています。また、ステンレス条鋼や加工品の製造販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
モリ工業は、ステンレス鋼管分野で国内トップクラスのシェアを誇ります。競争優位性としては、長年の経験で培われた高度な加工技術と、多様な顧客ニーズに対応できる製品ラインナップが挙げられます。課題としては、原材料価格の変動や、競合他社との価格競争、需要の変動リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、具体的な中期経営計画や重点分野に関する詳細な情報は読み取れませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
モリ工業の収益モデルは、ステンレス鋼管の製造販売を基盤としています。自動車産業や建設業界などの需要に左右されるため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。市場ニーズの変化への適応としては、高付加価値製品の開発や、海外展開などが重要になると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
モリ工業は、ステンレス鋼管の製造技術に強みを持っています。主力製品は、自動車向けや建築向けなど、幅広い用途に用いられるステンレス鋼管です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 9.36倍
- PBR（実績）: 0.67倍
- EPS（会社予想）: 103.29円
- BPS（実績）: 1,440.83円
現在の株価967円は、PER、PBRともに業界平均（PER:8.7、PBR:0.5）と比較してやや高めの水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月1日から4月11日にかけて、1046円から967円まで下落しており、下落トレンドにあるように見えます。年初来高値1,130円、年初来安値847円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で467億9100万円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で57億3500万円。
- ROE（実績）: 8.59%
- ROA（過去12か月）: 5.01%
- 自己資本比率（実績）: 77.6%
売上高は、2024年3月期から減少傾向にあります。ROEは8.59%と、まずまずの水準です。自己資本比率が高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.34%
- 1株配当（会社予想）: 42.00円
- 配当性向: 42.33%
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買残は増加、信用売残は減少しており、今後の株価動向に注意が必要です。
11. 総評
モリ工業は、ステンレス鋼管分野で高い競争力を持つ企業です。高い配当利回りも魅力的です。しかし、直近の業績は売上高、利益ともに減少傾向にあり、株価も下落トレンドにあるため、今後の業績動向と株価の推移を注視する必要があります。また、原材料価格の変動や、景気変動の影響も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5464 |
| 企業名 | モリ工業 |
| URL | http://www.mory.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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