1. 企業情報
新日本科学は、医薬品開発における受託研究（CRO）を主力とする企業です。具体的には、医薬品の安全性試験や有効性試験などの非臨床試験、臨床試験の支援、再生医療関連の研究開発などを行っています。国内の非臨床試験受託では最大手であり、製剤開発にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新日本科学は、CRO業界において国内首位の地位を確立しています。医薬品開発のアウトソーシング需要の高まりを背景に、安定した需要が見込まれます。競争優位性としては、長年の実績と豊富なノウハウ、幅広いサービスラインナップが挙げられます。課題としては、グローバル競争の激化や、新技術への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「オンリーワンのダントツCRO」を目指し、顧客ニーズへの対応とサービスの向上を重視しています。中期経営計画の具体的な施策としては、CRO事業の強化、トランスレーショナルリサーチ事業の推進、メディポリス事業の展開などが挙げられます。重点分野としては、臨床試験事業の拡大、経鼻製剤投与基盤技術を活用した事業化、再生可能エネルギーを活用した発電事業などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
新日本科学の収益モデルは、医薬品開発の進展に大きく依存します。新薬開発の活発化や、CROへのアウトソーシング需要の増加は、同社の成長を後押しする要因となります。市場ニーズの変化への適応力としては、再生医療や遺伝子治療など、新たな分野への取り組みが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
新日本科学は、医薬品開発の各段階において、高度な技術と専門知識を提供しています。特に、非臨床試験における豊富な実績と、臨床試験支援におけるノウハウが強みです。収益を牽引している製品やサービスとしては、CRO事業における安全性試験、有効性試験、臨床試験支援などが挙げられます。また、経鼻製剤投与基盤技術を活用した事業化も期待されています。
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 1,262円 |
| PER（会社予想） | 11.94倍 |
| PBR（実績） | 1.17倍 |
| 配当利回り | 3.96% |
PERは業界平均（17.0倍）を下回っており、割安感があります。PBRも1倍台であり、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月10日に1,428円の高値をつけた後、下落傾向にあります。4月11日の終値は1,262円であり、年初来高値1,897円からは大きく下落しています。50日移動平均線（1528.10）と200日移動平均線（1408.38）を下回っており、弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 30,700 | 26,450 | 25,091 | 17,748 |
| 営業利益（百万円） | 4,162 | 4,162 | 5,245 | 4,196 |
| 経常利益（百万円） | 6,974 | 6,974 | 7,760 | 8,183 |
| 当期純利益（百万円） | 5,531 | 5,531 | 6,060 | 7,128 |
| ROE | 18.34% | – | – | – |
| ROA | 2.61% | – | – | – |
| 自己資本比率 | 44.7% | – | – | – |
売上高は増加傾向にあり、2024年3月期には過去最高を更新しました。営業利益は、2023年3月期から減少していますが、2025年3月期の通期予想では増益を見込んでいます。ROEは高く、収益性の高さを示しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは3.96%と高く、魅力的な水準です。2025年3月期の年間配当は50円（会社予想）となっており、前期の20円から大幅な増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買残は減少傾向にあり、信用倍率は70.05倍と非常に高い水準です。これは、将来的な株価下落のリスクを示唆しています。
11. 総評
新日本科学は、CRO業界のリーディングカンパニーとして、安定した収益基盤を持っています。高い配当利回りや、PER、PBRの割安感は魅力です。一方、直近の株価は下落傾向にあり、信用倍率が高いことには注意が必要です。2025年3月期の業績予想は増収増益を見込んでおり、今後の成長に期待できます。投資判断にあたっては、株価の動向や、今後の業績推移を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2395 |
| 企業名 | 新日本科学 |
| URL | http://www.snbl.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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