1. 企業情報
株式会社ナガワは、ユニットハウス（スーパーハウス）の製造・販売を主力とする企業です。工事現場の仮設事務所、倉庫、工場向けの建築など、多様なニーズに対応するモジュール建築も手掛けています。建設機械のレンタル事業も展開しており、好財務体質で手元資金が潤沢なことが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ナガワはユニットハウス業界の大手であり、工事現場の仮設事務所向けレンタルで高いシェアを誇ります。モジュール建築分野でも事業を拡大しており、多様な顧客ニーズに対応できる点が強みです。
競争優位性:
- ユニットハウス分野での豊富な実績とノウハウ
- 好財務体質による安定した経営基盤
- モジュール建築への事業拡大による成長機会
課題:
- 建設業界の人手不足や資材価格の高騰によるコスト増
- 景気変動による建設需要の変動
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- ユニットハウス事業の強化
- モジュール・システム建築事業の拡大
- 建設機械レンタル事業の安定的な運営
中期経営計画の具体的な施策:
- ユニットハウス事業：常設展示場の出店増加、販売促進、付加価値向上による価格転嫁
- モジュール・システム建築事業：展示場でのモジュール建築の展示拡充
- 建設機械レンタル事業：道南エリアの新幹線工事やニセコ地区のリゾート関連工事など狭い地域での受注
4. 事業モデルの持続可能性
ナガワの事業モデルは、建設需要に依存するため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、ユニットハウスは仮設需要が安定しており、モジュール建築は人手不足解消や工期短縮に貢献するため、中長期的な需要が見込めます。
収益モデル:
- ユニットハウスの販売・レンタル
- モジュール建築の設計・施工
- 建設機械のレンタル
市場ニーズの変化への適応力:
- モジュール建築への注力による、多様なニーズへの対応
- 建設業界の人手不足に対応した、省力化・効率化に貢献する製品・サービスの提供
5. 技術革新と主力製品
ナガワは、ユニットハウスやモジュール建築の技術開発を通じて、顧客ニーズに応えています。
主力製品:
- ユニットハウス（スーパーハウス）
- モジュール建築
6. 株価の評価
- 株価: 5,970.0円 (2025年4月11日終値)
- EPS（会社予想）: 235.51円
- PER（会社予想）: 25.35倍 (業界平均: 17.0倍)
- BPS（実績）: 3,935.88円
- PBR（実績）: 1.52倍 (業界平均: 1.8倍)
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5,060円を底値に上昇しています。年初来高値は7,410円、年初来安値は5,060円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、50日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は325.76億円。
営業利益: 安定的に推移しており、2024年3月期は42.46億円。
ROE: 5.51%
自己資本比率: 89.3%と非常に高く、財務体質の健全性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.01%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 30.51%
配当利回りは低めですが、安定した配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
株価への影響を与える要因:
- 建設需要の動向
- 資材価格の変動
- 新製品・サービスの投入
- 業績発表
11. 総評
ナガワは、ユニットハウス業界の大手であり、安定した収益基盤と高い自己資本比率を持つ優良企業です。モジュール建築への事業拡大も行っており、今後の成長も期待できます。
ポジティブな点:
- 高い自己資本比率による財務の安定性
- ユニットハウス分野での高いシェア
- モジュール建築への事業拡大による成長期待
- 直近の株価上昇
ネガティブな点:
- PERは業界平均より高い
- 建設需要の変動リスク
総合的な見解:
ナガワは、安定した経営基盤と成長性を持つ魅力的な企業です。現在の株価は割高感があるものの、今後の業績拡大や株主還元に期待できます。投資を検討する際は、建設業界の動向や、同社の今後の事業戦略に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9663 |
| 企業名 | ナガワ |
| URL | https://group.nagawa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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