1. 企業情報
株式会社ディーエムエス（DMS）は、ダイレクトメール（DM）サービスを主力とする企業です。DMの企画・制作から、ターゲットの最適化、発送、Webマーケティング、物流まで、幅広いサービスを提供しています。また、企業のCRM支援、セールスプロモーション（SP）、イベント事業にも進出しており、事業の多角化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
DMSは、ダイレクトメール業界のリーディングカンパニーです。DM市場は、デジタルマーケティングの台頭により競争が激化していますが、DMSは長年の実績と顧客基盤を強みとしています。CRM支援やSP、イベント事業への進出は、新たな収益源の確保につながる可能性があります。
課題: デジタルマーケティングの台頭によるDM需要の減少、競合他社との差別化。
3. 経営戦略と重点分野
DMSは、DM事業を基盤としつつ、CRM支援、SP、イベント事業を強化することで、顧客との関係性を深め、収益の拡大を目指しています。
中期経営計画の具体的な施策:
- DMサービスの品質向上
- CRM支援サービスの拡充
- SP、イベント事業の拡大
- 物流サービスの強化
4. 事業モデルの持続可能性
DMSの収益モデルは、DMサービスを中心としたストック型ビジネスと、CRM支援、SP、イベント事業などのフロー型ビジネスの組み合わせです。DM需要の減少というリスクはありますが、CRM支援やSP、イベント事業の成長により、収益の安定化を図ることが可能です。
市場ニーズの変化への適応力: デジタルマーケティングへの対応、顧客ニーズに合わせたサービスの提供が重要。
5. 技術革新と主力製品
DMSは、DMの印刷技術や発送ノウハウを強みとしています。また、WebマーケティングやCRM支援など、デジタル技術を活用したサービスも提供しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- ダイレクトメールサービス
- CRM支援サービス
- セールスプロモーションサービス
6. 株価の評価
- 株価: 2,800円
- EPS（会社予想）: 143.07円
- PER（会社予想）: 19.57倍 (業界平均: 15.0)
- BPS（実績）: 2,952.97円
- PBR（実績）: 0.95倍 (業界平均: 1.2)
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,375円から2,899円の間を変動しています。4月11日の終値は2,800円であり、年初来高値3,205円からは下落していますが、50日移動平均2212.38円、200日移動平均1825.81円を大きく上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は269億円。過去数年間は250億円から290億円の間で推移。
- 営業利益: 2024年3月期は13.7億円。
- 経常利益: 2024年3月期は21.9億円。
- 当期純利益: 2024年3月期は15.2億円。
- ROE（実績）: 9.48%
- ROA（過去12か月）: 5.59%
- 自己資本比率（実績）: 78.3%
売上高は安定していますが、2023年3月期から減少しています。利益率はまずまずであり、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 8.43%
- 1株配当（会社予想）: 236.00円
- 配当性向: 40.14%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあります。信用買い残が多く、個人投資家の関心が高いと考えられます。
株価への影響を与える要因:
- DM需要の動向
- CRM支援、SP、イベント事業の成長
- 配当政策
11. 総評
DMSは、ダイレクトメール業界のリーディングカンパニーであり、高い配当利回りが魅力です。DM需要の減少という課題はありますが、CRM支援、SP、イベント事業への多角化により、収益の安定化を図っています。財務体質も良好であり、今後の業績推移に注目です。ただし、株価は上昇トレンドにあるため、割高感には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9782 |
| 企業名 | ディーエムエス |
| URL | http://www.dmsjp.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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