1. 企業情報
テイカ株式会社は、酸化チタンや界面活性剤を主力とする化学メーカーです。塗料、化粧品向け酸化チタンで高いシェアを持ち、導電性高分子薬剤や医療診断用圧電材料など、高付加価値製品に強みを持っています。1919年創業の老舗企業です。
* 事業内容: 機能性材料、電子材料・化成品、その他
* 特徴: 酸化チタン、界面活性剤の製造・販売。高付加価値製品に注力。
* 市場区分: プライム市場
2. 業界のポジションと市場シェア
テイカは、酸化チタン分野で高い競争力を持っています。特に、高付加価値製品に強みを持つことで、価格競争に巻き込まれにくいビジネスモデルを構築しています。
* 競争優位性: 高付加価値製品、特定の市場セグメントへの注力
* 課題: 原材料価格の変動、競合他社の動向
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「MOVING-10 STAGE2」のもと、化粧品原料や電子材料分野の拡大、新規事業の創出を目指しています。汎用製品分野では、市場環境の変化に対応した事業構造改革も進めています。
* 重点分野: 化粧品原料、電子材料
* 戦略: 高付加価値製品へのシフト、新製品開発
4. 事業モデルの持続可能性
高付加価値製品に注力することで、安定的な収益を確保しやすいビジネスモデルです。市場ニーズの変化に対応するため、研究開発にも積極的に取り組んでいます。
* 収益モデル: 高付加価値製品、特定の市場セグメントへの注力
* 適応力: 研究開発、新製品開発
5. 技術革新と主力製品
酸化チタン、導電性高分子薬剤、圧電材料など、多様な製品を提供しています。特に、化粧品向け微粒子酸化チタンや車載用コンデンサ向け導電性高分子薬剤が収益を牽引しています。
* 技術開発: 酸化チタン、導電性高分子薬剤、圧電材料
* 主力製品: 化粧品向け微粒子酸化チタン、導電性高分子薬剤
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.11倍 (業界平均: 20.4倍)
- PBR（実績）: 0.48倍 (業界平均: 1.1倍)
- EPS（会社予想）: 100.00円
- BPS（実績）: 2,542.55円
現在の株価1211円は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4月1日から4月14日にかけて下落傾向にありましたが、4月14日に反発し、1211円で取引を終えています。年初来高値1710円、年初来安値1041円です。
* 株価トレンド: 短期では下落からの反発
* 移動平均線: 50日移動平均線1435円、200日移動平均線1562.12円を下回っています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024/3 | 2023/3 |
|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 52,993 | 54,773 |
| 営業利益 (百万円) | 2,325 | 4,225 |
| 当期純利益 (百万円) | 1,866 | 2,986 |
| ROE (%) | 3.38 | – |
| ROA (%) | 2.76 | – |
| 自己資本比率 (%) | 69.3 | – |
2024年3月期の売上高は減少しましたが、営業利益、当期純利益は減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.14%
- 1株配当（会社予想）: 38.00円
- 配当性向: 39.68%
- 株主還元策: 自己株式の取得
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にありましたが、4月14日に反発しました。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い意欲が強い状況です。
* 株価変動: 下落からの反発
* 影響要因: 業績、市場動向
11. 総評
テイカは、高付加価値製品に強みを持つ化学メーカーです。財務体質は良好で、株主還元にも積極的です。直近の業績は、売上高が減少しましたが、利益は増加しています。株価は割安感があり、今後の成長に期待できます。ただし、業界の競争激化や原材料価格の変動などのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4027 |
| 企業名 | テイカ |
| URL | http://www.tayca.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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