1. 企業情報
フクビ化学工業は、合成樹脂製品の製造加工を主力とする企業です。特に、建築資材分野で強みを持っており、異形押出成形技術で高いシェアを誇ります。建築資材に加え、自動車向けを中心とした産業資材も手掛けています。国内だけでなく、北米や東南アジアにも生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フクビ化学工業は、合成樹脂製品の分野で、特に異形押出成形において高い競争力を持っています。建築資材市場においては、独自の製品開発力と多様な製品ラインナップにより、一定のシェアを確保していると考えられます。
競争優位性:
- 異形押出成形技術における高い専門性
- 建築資材分野における幅広い製品ラインナップ
- グローバルな生産体制
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 建築需要の変動による業績への影響
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
フクビ化学工業の経営戦略は、詳細な情報は限られていますが、建築資材と産業資材の両分野での事業拡大を目指していると考えられます。
重点分野:
- 建築資材分野における新製品開発と市場開拓
- 産業資材分野における自動車関連市場への注力
- 海外市場における事業展開の強化
4. 事業モデルの持続可能性
フクビ化学工業の事業モデルは、建築需要と自動車関連市場の動向に大きく影響を受けます。
収益モデル:
- 建築資材の販売
- 産業資材の販売
市場ニーズの変化への適応力:
- 製品ラインナップの多様化
- 技術革新による新製品の開発
- グローバルな事業展開によるリスク分散
5. 技術革新と主力製品
フクビ化学工業は、異形押出成形技術を基盤として、様々な製品を開発しています。
主力製品:
- 建築資材（内装材、外装材など）
- 産業資材（自動車内装部品など）
技術開発の動向:
- 高機能・高付加価値製品の開発
- 環境配慮型製品の開発
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 770.0円 |
| PER（会社予想） | 8.89倍 |
| PBR（実績） | 0.42倍 |
| EPS（会社予想） | 86.66円 |
| BPS（実績） | 1,853.09円 |
| 配当利回り | 3.38% |
| 業界平均PER | 15.9 |
| 業界平均PBR | 0.7 |
分析:
- PERは8.89倍であり、業界平均の15.9と比較して割安な水準です。
- PBRは0.42倍であり、業界平均の0.7と比較して割安な水準です。
- 配当利回りは3.38%と、ある程度のインカムゲインが期待できます。
- EPSとBPSから、企業の収益性と資産価値を評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移からは、2025年4月1日から4月14日にかけて、株価は837円から770円まで下落しています。50日移動平均線は815.20円、200日移動平均線は774.33円です。
分析:
- 株価は、年初来高値865円から下落傾向にあります。
- 200日移動平均線を下回っており、テクニカル的には弱気なシグナルが出ています。
- 直近の株価は、下落トレンドの中で推移しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 39,735,000 | 39,735,000 | 39,567,000 | 36,741,000 | 35,636,000 |
| 営業利益 | 1,753,000 | 1,753,000 | 1,555,000 | 1,270,000 | 827,000 |
| 当期純利益 | 1,704,000 | 1,704,000 | 1,482,000 | 1,136,000 | 915,000 |
| ROE | 3.79% | ||||
| ROA | 1.81% | ||||
| 自己資本比率 | 67.2% | ||||
| 営業利益率 | 4.41% | 4.41% | 3.93% | 3.46% | 2.32% |
| 四半期売上高成長率 (前年比) | -2.30% | ||||
| 四半期当期純利益成長率 (前年比) | -21.60% |
分析:
- 売上高は、過去数年間で増加傾向にあります。
- 営業利益と当期純利益も、過去数年間で増加傾向にあります。
- ROEは3.79%であり、改善の余地があります。
- 自己資本比率は67.2%と高く、財務体質は良好です。
- 直近の四半期では、売上高と当期純利益が減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.38%
- 1株配当（会社予想）: 26.00円
- 配当性向: 34.68%
- 2025年3月28日が配当落ち日
分析:
- 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
- 配当性向は34.68%と、まだ余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 信用買残は増加、信用売残はゼロです。
- 52週安値からの上昇率は-14.62%で、S&P 500の5.96%と比較すると低いです。
- 機関投資家による保有率は7.20%と、それほど高くありません。
- インサイダー保有率は55.05%と高いです。
株価への影響を与える要因:
- 建築需要の動向
- 原材料価格の変動
- 新製品開発の進捗
- 業績予想の修正
11. 総評
フクビ化学工業は、建築資材分野で強みを持つ企業であり、安定した収益基盤を持っています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
ポジティブな点:
- 割安な株価指標
- 安定した配当
- 高い自己資本比率
- 過去数年間の売上高と利益の増加
ネガティブな点:
- 直近の四半期業績の減速
- 株価の下落トレンド
- 建築需要や原材料価格変動の影響を受けやすい
総合的な見解:
フクビ化学工業は、割安な株価と安定した配当が魅力的な銘柄です。ただし、直近の業績減速や株価の下落トレンドには注意が必要です。投資を検討する際には、今後の業績動向や、建築需要の回復、新製品開発の進捗などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7871 |
| 企業名 | フクビ化学工業 |
| URL | http://www.fukuvi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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