1. 企業情報
キクカワエンタープライズは、製材・木工機械および工作機械の製造・販売を行う企業です。木工機械分野では国内最大手であり、半導体基板加工機やNC加工機など、幅広い工作機械も手掛けています。無借金経営で安定した財務基盤が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
キクカワエンタープライズは、木工機械分野で国内トップクラスのシェアを誇ります。工作機械分野においても、車載関連の工作機械で強みを持っています。
競争優位性:
- 木工機械分野での高い技術力と豊富な実績
- 車載関連工作機械におけるニッチ市場での優位性
- 無借金経営による財務の安定性
課題:
- 木工機械分野は、新設住宅着工数の減少による影響を受ける可能性
- 工作機械分野は、自動車産業のEV化による市場変化への対応が必要
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
具体的なビジョンは開示情報から明確には読み取れませんが、木工機械と工作機械の両分野での事業拡大を目指していると考えられます。
中期経営計画:
開示情報からは中期経営計画の具体的な施策は確認できませんでした。
重点分野:
- 木工機械事業の維持・強化
- 工作機械事業における車載関連分野の深耕
- 新技術への積極的な投資
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
木工機械と工作機械の製造・販売が主な収益源です。
市場ニーズの変化への適応力:
- 木工機械分野では、住宅着工数の減少に対応するため、高付加価値製品の開発や海外展開などが重要になります。
- 工作機械分野では、EV化など自動車産業の変化に対応するため、技術革新や新たな顧客ニーズへの対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
キクカワエンタープライズは、木工機械と工作機械の両分野で、高度な技術力を有しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 木工機械
- 車載関連工作機械（発泡模型加工用マシニングセンタなど）
6. 株価の評価
- 株価: 5,720円
- PER（会社予想）: 11.55倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 0.58倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 495.25円
- BPS（実績）: 9,867.16円
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。配当利回りも3%を超えており、魅力的な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月2日に5,940円まで上昇した後、5,720円近辺で推移しています。年初来高値（6,100円）に近づいており、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は41.3億円、2025年3月期（予想）は55億円と増収傾向にあります。
営業利益: 2024年3月期は4.3億円、2025年3月期（予想）は8億円と大幅な増益を見込んでいます。
当期純利益: 2024年3月期は3.7億円、2025年3月期（予想）は6億円と増益を見込んでいます。
ROE（実績）: 5.43%
自己資本比率（実績）: 80.7%
増収増益基調であり、財務体質も良好です。自己資本比率も高く、安定した経営基盤が伺えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
- 1株配当（会社予想）: 180.00円
- 配当性向: 26.37%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
株価への影響を与える要因:
- 木工機械分野の需要動向（新設住宅着工数など）
- 工作機械分野の受注状況（自動車産業の動向など）
- 世界経済の動向（原材料価格、為替レートなど）
11. 総評
キクカワエンタープライズは、木工機械分野で高い競争力を持つ企業であり、工作機械分野でも強みを持っています。増収増益基調であり、財務体質も良好です。配当利回りも魅力的な水準です。
現時点では、割安感があり、株価の上昇余地も期待できると考えられます。ただし、木工機械分野の需要動向や、工作機械分野における市場変化への対応など、注意すべき点もあります。
リスク:
- 木工機械分野の需要低迷
- 工作機械分野における競争激化
- 世界経済の減速
本分析は、公開情報に基づき作成されたものであり、投資判断を助言するものではありません。投資はご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6346 |
| 企業名 | キクカワエンタープライズ |
| URL | http://www.kikukawa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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