1. 企業情報
アルメタックスは、住宅向けアルミサッシを主力とする建材メーカーです。積水ハウス向けが中心であり、住宅の新築・改築におけるアルミサッシの製造・販売を行っています。また、住宅改築の廃材再生受託事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルメタックスは、住宅用アルミサッシの専業メーカーとして、特定の顧客（積水ハウス）との強固な関係を築いています。これは、安定した収益基盤となる一方、顧客の業績に大きく左右されるリスクも孕んでいます。市場シェアに関する具体的なデータは、公開情報からは確認できませんでした。
競争優位性:
- 積水ハウスとの安定的な取引関係
- 住宅改築における廃材再生事業
課題:
- 主要顧客への依存度が高い
- 住宅市場の変動による影響を受けやすい
3. 経営戦略と重点分野
直近の決算短信からは、中期経営計画などの具体的な経営戦略に関する情報は得られていません。
4. 事業モデルの持続可能性
アルメタックスの収益は、主に住宅市場の動向に左右されます。新築住宅需要の変動や、リフォーム需要の増減が業績に直接影響します。廃材再生事業は、環境意識の高まりを背景に、持続可能な事業モデルとして注目される可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
アルメタックスの技術革新に関する具体的な情報は、公開情報からは確認できませんでした。主力製品は、積水ハウス向けのアルミサッシであり、住宅建材が事業の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- 株価: 238円 (2025年4月15日終値)
- PER (会社予想): 55.22倍 (業界平均: 11.3)
- PBR (実績): 0.26倍 (業界平均: 0.5)
- EPS (会社予想): 4.31円
- BPS (実績): 906.78円
PERは業界平均と比較して高く、割高感があります。一方、PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とは言い切れません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移からは、2025年4月11日に大きく株価が変動していることがわかります。全体的には、220円を底値として、230円台で推移しているため、安値圏にあると判断できます。
* 年初来高値: 274円
* 年初来安値: 220円
* 50日移動平均: 259.14円
* 200日移動平均: 270.64円
移動平均線は、株価の上昇を阻んでいるように見えます。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2024/3 (実績) | 2023/3 (実績) | 2022/3 (実績) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,419百万円 | 9,658百万円 | 9,542百万円 |
| 営業利益 | -32百万円 | 216百万円 | 281百万円 |
| 経常利益 | 99百万円 | 364百万円 | 400百万円 |
| 当期純利益 | 78百万円 | 269百万円 | 353百万円 |
| ROE | 0.84% | – | – |
| ROA | 4.38% | – | – |
| 自己資本比率 | 77.0% | – | – |
売上高は、2023年3月期から減少傾向にあります。営業利益は、2024年3月期には赤字に転落しています。当期純利益も減少傾向にあり、業績は悪化していると判断できます。ROEは低く、自己資本比率は高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.36%
- 1株配当 (会社予想): 8.00円
- 配当性向: 236.69% (2024年3月期)
配当利回りは平均的ですが、配当性向は非常に高く、業績悪化の中で、株主還元を維持していることがわかります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、230円台で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。信用買い残が大幅に増加しており、今後の株価に影響を与える可能性があります。
* 信用買残: 273,600株（前週比+2,200株）
* 信用売残: 4,500株（前週比+1,900株）
* 信用倍率: 60.80倍
11. 総評
アルメタックスは、積水ハウス向けのアルミサッシを主力とする企業です。業績は、住宅市場の動向に左右されやすく、直近では売上高の減少、営業利益の赤字転落など、厳しい状況にあります。株価は、PERが高く、割高感がありますが、PBRは低く、割安感もあります。テクニカル面では、安値圏で推移しており、今後の動向に注目が必要です。財務状況は、自己資本比率が高く安定していますが、ROEは低い水準です。配当利回りは平均的ですが、配当性向は高く、今後の業績次第では減配のリスクも考慮する必要があります。投資判断は、業績の回復、今後の経営戦略、住宅市場の動向などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5928 |
| 企業名 | アルメタックス |
| URL | http://www.almetax.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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