1. 企業情報
株式会社ボルテージは、女性向け恋愛シミュレーションゲームを主力とするモバイルコンテンツプロバイダーです。スマートフォン向けアプリを中心に、電子書籍、VRコンテンツ、イベントグッズなども展開しています。主な顧客層は女性で、日本国内だけでなく海外にも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ボルテージは、女性向け恋愛シミュレーションゲーム市場のパイオニアであり、一定のブランド力と顧客基盤を有しています。しかし、競争激化が進んでおり、新規参入や他社との差別化が課題となっています。市場シェアの具体的な数値は公開されていませんが、競合他社との競争の中で、その変動に注意が必要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、アプリと新分野を組み合わせた「事業3本柱」を2026年6月期頃に成立させることを目指しています。具体的な施策としては、既存の恋愛シミュレーションゲームの強化に加え、VR/AR技術を活用したコンテンツ、電子コミック、イベントグッズなどの展開を推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ボルテージの収益モデルは、主にスマートフォン向けアプリの課金収入に依存しています。市場ニーズの変化への対応として、VR/AR技術の活用や、電子コミック、イベントグッズなど、多様なコンテンツ展開を図っています。しかし、競争激化や、顧客の嗜好の変化に対応できるかが、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
ボルテージは、恋愛シミュレーションゲームの開発・運営を主な技術基盤としています。VR/AR技術を活用したコンテンツ開発にも注力しており、新たな収益源としての期待があります。主力製品は、スマートフォン向け恋愛シミュレーションゲームアプリであり、人気タイトルが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 231.0円 (2025年4月15日終値)
- PBR（実績）: 0.68倍 (割安)
- EPS（会社予想）: — (未定)
- PER（会社予想）: — (未定)
- BPS（実績）: 337.27円
現時点では、会社予想のEPS、PERは未定のため、正確な株価評価はできません。PBRは0.68倍と、1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。ただし、業績の回復と、今後のEPSの動向を注視する必要があります。
業界平均PER:17.6
業界平均PBR:1.6
と比較すると、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、200円～240円の間を変動しており、200日移動平均線（234.07円）近辺で推移しています。2025年4月14日には368,700株と出来高が大きく増加し、239円まで上昇しましたが、その後は調整局面に入っています。年初来高値251円、年初来安値198円であり、現在は年初来高値から下落した水準にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で3,456.7百万円。前期比で減少傾向。
- 営業利益: 過去12ヶ月で-94.355百万円と赤字。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で5.269百万円と小幅な黒字。
- ROE（実績）: 0.23% (低い)
- 自己資本比率（実績）: 76.5% (高い)
売上高は減少傾向にあり、営業利益は赤字です。当期純利益は小幅な黒字を計上していますが、ROEは低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: — (未定)
- 1株配当（会社予想）: — (未定)
- 配当性向: 0%
- 自社株買い: 実施なし
現時点では、配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、200円～240円の間を変動しており、方向感は定まっていません。信用買い残は増加傾向、信用売り残は減少傾向にあり、信用倍率は85.68倍と高い水準です。これは、買い方の期待が高いことを示唆していますが、今後の株価変動には注意が必要です。
11. 総評
ボルテージは、女性向け恋愛シミュレーションゲーム市場で一定の地位を築いていますが、業績は低迷しており、収益性の改善が急務です。PBRは割安ですが、PERは未定であり、今後の業績動向を注視する必要があります。株価は、200日移動平均線近辺で推移しており、方向感は定まっていません。
* 業績の回復: 既存ゲームの収益性向上、新規タイトルの成功、VR/AR、電子コミックなど、新規事業の立ち上げが重要です。
* 競争環境: 競合他社の動向、市場の変化に対応できるかが重要です。
* 株価の変動: テクニカル分析を参考に、リスク管理を徹底してください。
* 配当: 配当は実施されていません。
本分析は、現時点で入手可能な情報に基づき作成されており、将来の業績を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3639 |
| 企業名 | ボルテージ |
| URL | http://www.voltage.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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