1. 企業情報
株式会社エクスモーションは、組込みソフトウェアの品質改善に特化したコンサルティング会社です。特に自動車業界に強みを持っており、プロジェクト診断、サイトサポート、技術者教育などを提供しています。親会社はソルクシーズです。
2. 業界のポジションと市場シェア
エクスモーションは、組込みソフトウェアの品質改善というニッチな分野に特化しており、自動車業界を中心に顧客を獲得しています。この分野は、自動車の高度化に伴い重要性が増しており、競争優位性を持つ可能性があります。課題としては、専門性の高い人材の確保と、技術革新への迅速な対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年11月期第1四半期決算短信によると、SDV（ソフトウェア・ディファインド・ビークル）の実現に向けた高度なソフトウェア技術ニーズに応えることを目指しています。最新の技術課題や製造業DXを中心に受注を伸ばし、コンサルティング事業を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
組込みソフトウェアの品質改善という専門性の高いサービスを提供しており、技術的な優位性を維持できれば、持続的な収益を期待できます。自動車業界の技術革新、特にSDVへの移行は、同社にとって大きなビジネスチャンスとなる可能性があります。市場ニーズの変化への適応力も重要であり、常に最新技術への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
エクスモーションは、C言語診断ツール「eXquto」、MATLAB/Simulinkモデル診断ツール「MODEL EVALUATOR」、アーキテクチャ設計モデル変換ツール「Mtrip」などのツールを提供しています。これらのツールは、品質改善を効率的に行うためのものであり、同社の競争力の源泉となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 792.0円（2025年4月15日終値）
- PER（会社予想）: 18.66倍（業界平均：66.2倍）
- PBR（実績）: 1.53倍（業界平均：3.5倍）
- EPS（会社予想）: 42.45円
- BPS（実績）: 518.63円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月7日に711円の安値をつけた後、上昇傾向にあります。200日移動平均線（798.71円）近辺で推移しており、年初来高値（920円）からは下落していますが、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年11月期は11.0%増の11億5430万円、2025年11月期は18.8%増の13億4756万円（過去12ヶ月）
- 営業利益: 2024年11月期は131713千円、過去12ヶ月は155544千円
- 経常利益: 2024年11月期は131713千円、過去12ヶ月は157855千円
- ROE（実績）: 6.28%
- 自己資本比率（実績）: 90.5%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.53%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 57.89%
- 自社株買い: 情報なし
配当利回りはまずまずであり、安定した配当を期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残が77,000株と多く、今後の株価上昇の潜在的な阻害要因となる可能性があります。
11. 総評
エクスモーションは、組込みソフトウェアの品質改善というニッチ市場で高い専門性を持つ企業です。自動車業界の技術革新、特にSDVへの移行は、同社にとって大きな成長機会となる可能性があります。財務状況も良好で、株価は割安感があります。ただし、人材確保や技術革新への対応が課題となります。
直近の株価は上昇傾向にあり、今後の業績拡大にも期待できます。
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企業情報
| 銘柄コード | 4394 |
| 企業名 | エクスモーション |
| URL | https://www.corporate.exmotion.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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