1. 企業情報
株式会社エイジス（4659）は、実地棚卸代行を主力とする企業です。全国のスーパーマーケットやコンビニエンスストアなどの小売店に対し、在庫管理や店舗運営のサポートサービスを提供しています。具体的には、棚卸代行、店舗リテールサポート、マーケティング提案、人材派遣など、多岐にわたるサービスを展開しています。国内市場での高いシェアを誇り、海外展開も積極的に進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エイジスは、実地棚卸代行サービスにおいて国内首位の地位を確立しています。この分野は、小売業の効率的な在庫管理を支える重要な役割を担っており、安定した需要が見込めます。競争優位性としては、長年の実績に基づくノウハウ、全国規模のサービス提供体制、顧客からの信頼などが挙げられます。課題としては、人手不足や、競合他社の台頭、IT技術を活用した新たな在庫管理手法の普及などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
エイジスは、中期経営計画「vision50」を策定し、事業活動を展開しています。具体的には、リテイルサポート事業の強化、マーケティング事業の拡充、国際事業の成長を重点分野としています。経営陣は、これらの戦略を通じて、収益性の向上と持続的な成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
エイジスの事業モデルは、小売業の在庫管理という不可欠なニーズに応えるものであり、安定した需要が見込めます。また、店舗リテールサポートやマーケティング提案など、サービスを多角化することで、顧客との関係を強化し、収益源を多様化しています。市場ニーズの変化に対しては、IT技術の導入や、新たなサービスの開発を通じて、柔軟に対応していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
エイジスは、実地棚卸代行サービスを主力としていますが、近年では、マーケティング提案や人材派遣など、店舗運営に関わる幅広いサービスを提供しています。技術革新としては、ITを活用した在庫管理システムの導入などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,477.0円
- EPS（会社予想）: 241.52円
- PER（会社予想）: 10.26倍 (業界平均PER: 15.0)
- BPS（実績）: 2,833.02円
- PBR（実績）: 0.87倍 (業界平均PBR: 1.2)
PERは10.26倍と、業界平均の15.0を下回っており、割安感があります。PBRも0.87倍と1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月7日に2200円まで下落した後、上昇傾向にあり、2477円で取引されています。年初来高値は2542円であり、高値圏に近づいている状況です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 (2024年3月期) | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 29,995百万円 | 26,063百万円 | 26,178百万円 |
| 営業利益 | 2,522百万円 | 2,804百万円 | 3,936百万円 |
| 経常利益 | 2,613百万円 | 2,848百万円 | 3,543百万円 |
| 当期純利益 | 1,910百万円 | 1,871百万円 | 2,250百万円 |
| ROE | 8.36% | – | – |
| ROA | 7.08% | – | – |
| 自己資本比率 | 82.2% | – | – |
売上高は増加傾向にあり、2024年3月期には29,995百万円となりました。営業利益、経常利益、当期純利益は、2023年3月期から2024年3月期にかけては減少していますが、2025年3月期の第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益が大幅に増加しており、回復基調にあります。自己資本比率は82.2%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.43%
- 1株配当（会社予想）: 85.00円
- 配当性向: 32.72%
エイジスは、安定的な配当を重視する方針です。配当利回りは3.43%と、ある程度の水準を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。信用買残は減少傾向にあり、需給は良好です。
11. 総評
エイジスは、実地棚卸代行で国内首位の地位を確立し、安定した収益基盤を持つ企業です。財務状況も良好で、高い自己資本比率を誇っています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。直近の業績回復と株価の上昇傾向は、今後の成長への期待を示唆しています。ただし、業界を取り巻く環境の変化や、競合との競争激化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4659 |
| 企業名 | エイジス |
| URL | http://www.ajis-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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